Wie man handelt
Setzen Sie Ihr Wissen in die Praxis um
Leitfaden für Leerkauf
Traditionell konnten Anleger nur von Märkten profitieren, deren Wert stieg – doch das ist nicht mehr der Fall.
Was ist Leerverkauf?
Beim Leerverkauf wird ein Handel eröffnet, das einen Gewinn erwirtschaftet, wenn der Kurs Ihres Marktes fällt. Die meisten Menschen verstehen beim Handel “zu einem niedrigen Kurs kaufen und zu einem hohen Kurs verkaufen“. Das ist zwar eine großartige Möglichkeit, Gewinne zu erzielen, aber es ist nicht die einzige. Es ist auch durchaus möglich, „hoch zu verkaufen und günstig zu kaufen“.
Um eine Verkaufsposition zu eröffnen, handeln Sie zum Geldkurs statt zum Briefkurs. Wenn es dann Zeit zum Schließen ist, kaufen Sie auf Briefkurs – das ist das genaue Gegenteil einer Long-Position.
Wie man Währungen shortet, haben wir in der Lektion Forex-Handel behandelt. Leerverkäufe sind jedoch nicht auf Fremdwährungen beschränkt; Sie können fast jeden Markt verkaufen, den Sie kaufen können. Werfen wir einen Blick auf Leerverkäufe von Aktien, um zu sehen, wie das geht.
Leerverkäufe von Aktien
Wenn Sie Aktien bei einem Broker leerverkaufen, verkaufen Sie Aktien, um Ihre Position zu eröffnen. Um zu umgehen, dass Sie diese Aktien überhaupt nicht besitzen, leiht Ihnen Ihr Broker die Aktien und verkauft sie in Ihrem Namen. Anschließend erhalten Sie den Erlös auf Ihr Konto gutgeschrieben.
Wenn Sie Ihren Handel schließen, verwendet Ihr Broker das Geld auf Ihrem Konto, um die Aktien erneut zu kaufen. Wenn sie weniger wert sind als zum Zeitpunkt des Verkaufs, können Sie die Differenz als Gewinn behalten.
Klingt verwirrend? An einem Beispiel wird alles viel klarer.
Beispiel: Verkauf von Exxon Mobil
- Sie beschließen, Exxon Mobil zu verkaufen, wenn die Aktie bei 33,9/40,1 steht. Sie weisen Ihren Broker an, 50 Exxon Mobil-Aktien zu 33,9 zu verkaufen
- Sie besitzen diese Aktien nicht, daher leiht Ihr Broker sie Ihnen und verkauft sie in Ihrem Namen. Anschließend schreiben sie Ihrem Konto den Erlös aus dem Verkauf gut, der (50 x $33,9) $1695 beträgt
- Die Exxon-Aktie fällt auf 31,1/31,3 und Sie schließen Ihren Handel
- Um die Position zu schließen, kauft Ihr Broker mit dem Bargeld auf Ihrem Konto 50 Aktien zum Kurs von 31,3. 50 x 31,3 = $1565, so dass $130 als Bruttogewinn auf Ihrem Konto verbleiben
Wäre die Aktie von Exxon Mobil gestiegen statt gefallen, hätten Sie einen Verlust erlitten. Beachten Sie auch, dass Ihr Gesamtgewinn weniger als 130 US-Dollar betragen würde, wenn die Provision und die Kreditkosten berücksichtigt werden.
Leerverkäufe mit Derivaten
Es kann schwierig sein, einen Broker zu finden, der Leerverkäufe für einzelne Händler anbietet. Bei dieser Methode müssen Sie jedoch keine Leerverkäufe tätigen. Derivate wie CFDs, bei denen Sie den Vermögenswert, mit dem Sie handeln, nie besitzen, ermöglichen es Ihnen, Long- oder Short-Positionen einzugehen, ohne sich Aktien leihen zu müssen.
Darüber hinaus sind Sie mit CFDs nicht auf den Leerverkauf von Aktien beschränkt. Sie können jeden CFD-Markt verkaufen, den Sie kaufen können, einschließlich Forex, Rohstoffe, Indizes und mehr.
Die Eröffnung einer Short-CFD-Position ist das Gegenteil der Eröffnung einer Long-Position. Sie entscheiden, wie viele CFDs Sie verkaufen und zum Geldkurs handeln möchten. Wenn Sie dann schließen möchten, kaufen Sie die gleiche Anzahl CFDs auf Briefkurs.
Absicherung mit einem Short-Handel
Ein beliebter Grund für Short-Positionen ist die Absicherung. Absicherung ist eine Form der Absicherung gegen negative Marktbewegungen. Wenn Sie sich mit einem Short-Handel absichern, eröffnen Sie eine Position, die einen Gewinn erwirtschaftet, wenn bei einem bestehenden Long-Trade ein Verlust entsteht.
Angenommen, Sie besitzen mehrere Dow-Jones-Aktien in einem Anlageportfolio, befürchten aber einen bevorstehenden Abwärtstrend bei den US-Blue-Chip-Aktien – also verkaufen Sie fünf Wall-Street-CFDs. Sollten US-Aktien fallen, können Ihre Aktienverluste teilweise durch die Gewinne aus Ihrem CFD ausgeglichen werden.
Risiken von Leerverkäufen
Wenn Sie die meisten Finanzmärkte kaufen, wissen Sie genau, wie hoch Ihr maximaler Verlust sein könnte. Wenn Sie z. B. €5,000 in Gold investieren, besteht Ihr größtes Risiko darin, dass das Gold über Nacht wertlos wird und Sie Ihre €5,000 verlieren.
Beim Verkaufen hingegen gibt es keine Grenzen, wie stark ein Markt steigen kann. Wenn Sie eine Aktie leerverkaufen, bevor der Handel in Schwung kommt, können Sie Ihr investiertes Kapital verlieren.
Wenn Sie mit FOREX.com handeln, profitieren Sie von einem Negativsaldo-Schutz - Ihre Verluste können also den Betrag, den Sie zur Eröffnung Ihrer Position eingezahlt haben, nicht übersteigen.
Stellen Sie sich vor, Sie verkaufen die Aktien eines Unternehmens, das sich in Schwierigkeiten befindet, mit einem Aktienkurs von 50 cent. Im günstigsten Fall fällt der Aktienkurs des Unternehmens auf Null. Wenn jedoch bekannt wird, dass ein anderes Unternehmen am Kauf des Unternehmens interessiert ist, könnte der Kurs innerhalb eines Tages weit über 100 cent steigen.
Dies bedeutet, dass der Einsatz von Risikomanagementinstrumenten wie Stops und Limits bei Leerverkäufen von entscheidender Bedeutung ist. Wir werden diese später in diesem Kurs ausführlicher behandeln.
Ein Leerverkauf kann auch mit zusätzlichen Kosten verbunden sein, um das Kapital zu decken, das Ihr Broker Ihnen zur Eröffnung des Handels leiht.
