Wird der S&P Global US Manufacturing PMI (August) einen Anstieg in der Fertigung zeigen?

Laut den Flash-PMI-Umfragedaten von S&P Global verblieb das Wachstum der US-Geschäftstätigkeit im August stark und deutet auf eine anhaltende wirtschaftliche Expansion im dritten Quartal hin.

Die Wachstumsunterschiede vergrößerten sich weiter, wobei der Dienstleistungssektor mit einer robusten und erhöhten Rate anstieg, während die Produktionsleistung mit der schnellsten Rate seit 14 Monaten fiel.

Der Flash Composite PMI Output Index lag im August bei 54,1, was einem leichten Rückgang von 54,3 im Juli und einem Viermonatstief entspricht.

Der Flash US Services Business Activity Index stieg von 55,3 im Juni auf 56,0 im August und erreichte damit ein 28-Monats-Hoch. Der Dienstleistungssektor übertraf den Fertigungssektor zum vierten Mal in Folge.

Der Flash US Manufacturing PMI fiel von 49,6 im Juli auf 48,0 und markierte damit ein Achtmonatstief. Alle fünf PMI-Komponenten fielen im August, da sich das Beschäftigungswachstum im verarbeitenden Gewerbe nahezu auf Stagnation verlangsamte.

Unterdessen ging die Beschäftigung zurück, da die trüberen Erwartungen in der Fertigung zu einem fast vollständigen Einstellungsstopp führten, während die Lohnsumme im Dienstleistungssektor aufgrund von Schwierigkeiten bei der Personalbeschaffung sank.

Erfreulichere Nachrichten gab es bei der Inflation, da die Preise für Waren und Dienstleistungen mit der langsamsten Rate seit Juni 2020 stiegen, sieht man von einem neuerlichen Rückgang im Januar ab, der jedoch durch eine im historischen Vergleich hartnäckig hohe Wachstumsrate der Inputkosten ausgeglichen wurde.

Fertigungs-PMI

Der S&P Global Flash US Manufacturing PMI ist von 49,6 im Juli auf 48,0 im August gesunken, was darauf hindeutet, dass sich die Geschäftsbedingungen im produzierenden Gewerbe den zweiten Monat in Folge mit der schnellsten Rate seit Dezember verschlechtert haben. Im August schwächten sich alle fünf PMI-Komponenten ab. Die Auftragseingänge und Lagerbestände gingen schneller zurück, während die Produktion im verarbeitenden Gewerbe zum ersten Mal seit sieben Monaten sank. Unterdessen hat sich das Beschäftigungswachstum so weit verlangsamt, dass es fast zum Stillstand gekommen ist. Die Lieferzeiten der Lieferanten haben sich ebenfalls auf den größten Umfang seit Februar verkürzt, was darauf hindeutet, dass die Lieferanten aufgrund der schwächeren Nachfrage nach Rohstoffen weniger ausgelastet sind: Die Einkaufsmengen der Fabriken sind so schnell wie seit acht Monaten nicht mehr gesunken.

Dennoch sind die Lagerbestände an Fertigwaren zum dritten Mal in vier Monaten deutlich gestiegen, wobei die neu entstandenen unfertigen Lagerbestände zu den größten in der Geschichte der Umfrage gehören, was im Allgemeinen auf die hinter den Erwartungen zurückbleibenden Verkäufe zurückzuführen ist.

Was kann uns der US-amerikanische Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe zeigen?

Ein niedrigerer US-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe kann auf eine Vielzahl von Problemen in anderen Wirtschaftssegmenten hinweisen und zu einer Reihe von Folgewirkungen in anderen Teilen der Wirtschaft führen. Er zeigt einfach die aktuelle Produktion der jeweiligen Wirtschaft an.

Warum ist er wichtig und was passiert, wenn er sinkt?

Wenn der US-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe weiter sinkt, könnte dies auf einen weiteren Rückgang der Produktionsleistung hindeuten. Sollte er weiter sinken, könnte dies auf eine breitere Konjunkturabschwächung hindeuten, die auf folgende Faktoren zurückzuführen ist:

Geringeres Geschäftsvertrauen: Da Hersteller ihre Produktion aufgrund der aktuellen oder erwarteten schwächeren Nachfrage, höherer Kosten oder Probleme bei der Herstellung oder in der Lieferkette möglicherweise reduzieren.

 Dies wiederum könnte zu geringeren Einnahmen und Einkäufen für Unternehmen und zu weniger Neueinstellungen oder sogar zu Entlassungen in diesem Sektor führen, was zu höheren Arbeitslosenquoten beitragen würde.

Dies ist besonders besorgniserregend, da das verarbeitende Gewerbe oft als Frühindikator für die allgemeine wirtschaftliche Gesundheit angesehen wird.

Reaktion der FED: Wenn die Produktion tatsächlich sinkt, könnte dies der FED helfen, die aktuellen Zinssätze zu überdenken, und möglicherweise früher zu einer akkommodierenderen Geldpolitik führen, um das Wirtschaftswachstum zu unterstützen.

Wenn der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe jedoch zu schnell zu früh fällt, könnten die Finanzmärkte negativ auf einen stetig sinkenden Einkaufsmanagerindex reagieren, da dies die Besorgnis über eine mögliche Rezession oder wirtschaftliche Schwäche erhöhen könnte.

Meiner Meinung nach ist das alles ein Balanceakt, bei dem wir hoffen, dass nichts überproportional aus dem Ruder läuft...

S&P 500 Technische Analyse

EMA 20: 5428,6060

EMA 50: 5432,5717

EMA 200: 5114,9357

Bollinger Bands: Oberes Band: 5639,2018, Unteres Band: 5182,0092

RSI (14): 59,5953

Stochastic RSI (14,3): 99,8853 (K), 94,0603 (D)

Da der Preis über den EMA 20-, EMA 50- und EMA 200-Niveaus gehandelt wird, scheint die aktuelle Stimmung bullisch zu sein.

Der Preis liegt in der Nähe der oberen Bollinger-Bande, was auf potenzielle überkaufte Bedingungen, aber auch auf einen starken Aufwärtstrend hindeutet.

Der RSI liegt bei 59,5953, was auf eine bullische Tendenz und die Möglichkeit hindeutet, dass sich der Preis von diesen Niveaus aus weiter ausdehnt.

Der Stochastic RSI ist jedoch gerade unter das überkaufte Niveau gefallen, was möglicherweise auf ein Abnehmen der überkauften Bedingungen hindeutet, da der Preis in den letzten 10 Handelssitzungen in einer Spanne gehandelt wurde und somit ein anhaltender Anstieg möglich ist, wenn die Stärke nicht direkt in überkaufte Gebiete schießt.

Auf der Abwärtsseite liegt die erste Unterstützungsstufe bei etwa 5500 um den EMA 20.

Bei einem Durchbruch unter die 5500-Marke könnte der Kurs das untere Bollinger-Band bei 5.220 in Frage stellen.

Nach oben liegt das erste Ziel beim oberen Bollinger-Band bei 5800,0. In Anbetracht des psychologischen Widerstands und der neuen Höchststände wird es einige Arbeit erfordern, dies zu überwinden.