Wie die US-Wahlen 2024 die Vereinigten Arabischen Emirate beeinflussen könnten

Schlüsselbereiche mit potenziellem Einfluss

• Ölpreise und Förderquoten – Rohöl
• Wahlausblick
• Globale Aktienmärkte
• Zentralbankpolitik und Inflationsraten
• Investitionen in erneuerbare Energien und Technologie
• Außenbeziehungen zum Nahen Osten
• VAE-MSCI-Index

Ölpreise und Förderquoten

Sollte Trump erneut ins Weiße Haus einziehen, könnte seine Politik, die eine Ausweitung der Ölförderung und Deregulierung befürwortet, Druck auf die Ölpreise ausüben und die OPEC dazu veranlassen, die Förderquoten neu zu bewerten. Dies könnte sich wiederum auf die Öleinnahmen der VAE auswirken. Während die VAE sich auf die Diversifizierung ihrer Wirtschaft konzentriert haben, um die Abhängigkeit vom Öl zu verringern, verbleiben die Rohölpreise als Bestandteil ihrer Einnahmen.

Im Gegensatz dazu würde eine Harris-Regierung wahrscheinlich weiterhin erneuerbare Energien unterstützen, was der Umstellung der VAE auf eine nachhaltige Entwicklung zugutekommen und die weltweite Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen verringern könnte.

Globale Aktienmärkte

Da Harris plant, die Kapitalertragssteuern weiter zu erhöhen, ist es unwahrscheinlich, dass sich ihre Regierung positiv auf den Aktienmarkt auswirken wird. Zunächst könnte eine Harris-Präsidentschaft im Vergleich zu einem Trump-Sieg zu einer bearischen oder vorsichtigen Marktreaktion führen.

Ein Sieg von Trump könnte aufgrund der erwarteten Steuersenkungen und höheren Zölle zu einem breiteren Marktoptimismus und -risiko führen, was die Märkte möglicherweise stützt, aber auch zu einer gewissen Instabilität führt. Diese gemischten Auswirkungen könnten sowohl Wachstumschancen als auch unregelmäßige Volatilität schaffen.

Zentralbankpolitik und Inflationsraten

Da der AED an den US-Dollar gekoppelt ist, orientieren sich die Inflationsraten und Zinsentscheidungen der Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate (CBUAE) eng an denen der US-Wirtschaft und der Federal Reserve. Als sich die US-Inflationsraten dem Zielwert von 2 % näherten, senkte die Fed den Leitzins um 50 Basispunkte, was gleichzeitig von der CBUAE nachvollzogen wurde.

Im Zusammenhang mit den bevorstehenden US-Wahlen könnte eine Präsidentschaft von Trump den geldpolitischen Lockerungszyklus durch Zölle und fiskalische Anreizmaßnahmen stören, was möglicherweise den Inflationsdruck erhöhen und sich direkt auf die Wirtschaft der VAE auswirken könnte. Trotz der inflationären Herausforderungen hat die Wirtschaft der VAE bisher ihre Widerstandsfähigkeit gegenüber hoher Inflation und hohen Zinssätzen bewiesen.

Investitionen in erneuerbare Energien und Technologie

Die Partnerschaften der VAE mit den USA umfassen wichtige Initiativen im Bereich erneuerbare Energien, wie z. B. PACE (Partnership for Accelerating Clean Energy), das wirtschaftliche und technologische Anstrengungen zur Bekämpfung des Klimawandels bündelt. Eine Harris-Regierung würde diese Initiativen wahrscheinlich weiterhin unterstützen.

Ein Sieg von Trump könnte jedoch zu Unsicherheit führen, da er in der Vergangenheit Klimaschutzmaßnahmen nur ungern Priorität eingeräumt hat, was sich möglicherweise auf langfristige Projekte auswirken könnte, wie sie mit der Vision 2035 der VAE in Einklang stehen.

Außenbeziehungen zum Nahen Osten

Im Zusammenhang mit Waffenstillstandsabkommen im Nahen Osten wird erwartet, dass Trumps Ansatz aggressiver sein wird als der von Harris, was möglicherweise zu höheren Kosten und Marktvolatilität in verschiedenen Sektoren, einschließlich der Rohstoff- und Aktienmärkte in den VAE, führen wird.

Im Gegensatz dazu wird Harris in Bezug auf die humanitäre Krise und Waffenstillstandsabkommen wahrscheinlich einen diplomatischeren Ansatz verfolgen, was zu stabileren Marktreaktionen führen könnte.

Marktanalyse der VAE: MSCI UAE Index

VAE MSCI Index: Wöchentlicher Zeitrahmen – Logarithmische Skala

Quelle: Tradingview

Der VAE-MSCI-ETF, der die Performance der Marktsegmente für mittlere und große Marktkapitalisierungen in den VAE abbildet, erreichte im Juni 2024 nach einer längeren Konsolidierung von 2023 bis 2024 ein Zweijahrestief. Der Index erholte sich im August 2024 positiv und spiegelte die Gewinne auf dem US-Markt wider. Derzeit hält dieser Ausbruch an, wobei der gleitende 50-Perioden-Durchschnitt getestet wird und der Aufwärtstrend seit den Tiefstständen im Juni anhält.

Angesichts der bevorstehenden US-Wahlen und der FOMC-Sitzung könnte ein Sieg von Trump eine breite positive Stimmung an den Märkten hervorrufen, wenn auch mit potenzieller kurzfristiger Volatilität. Im Gegensatz dazu könnte ein Sieg von Harris aufgrund höherer Erwartungen an die Steuerpolitik zu kurzfristigen Rückzügen führen.

Technisch gesehen scheint der VAE-Index gut positioniert zu sein, um seinen Aufwärtstrend fortzusetzen, wobei ein starker Schlusskurs über den Höchstständen vom Oktober 2023 (15,70) auf weitere potenzielle Gewinne hindeutet. Wenn dieser Widerstand jedoch nicht durchbrochen wird, könnte es zu einem Rückzug auf das zweijährige Unterstützungsniveau kommen.

Trotz globaler Herausforderungen wird erwartet, dass die VAE ihre wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit gegenüber Inflation, Zinssätzen und geopolitischen Spannungen unter Beweis stellen können, auch wenn es als Reaktion auf den Ausgang der US-Wahlen zu kurzfristigen Schwankungen kommen könnte.

– Verfasst von Razan Hilal, CMT – auf X: @Rh_waves