US-Dollar-Index auf dem Weg zu seiner schlechtesten Woche des Jahres

US-Dollar-Index auf dem Weg zu seiner schlechtesten Woche des Jahres: Die Kommende Woche

Da der Fed-Vorsitzende Jerome Powell bei seiner Anhörung vor dem House-Committee tatsächlich einen dovishen Schwenk eingeschlagen hat, werden die Händler zweifellos auf schwächere US-Wirtschaftsdaten anspringen, um mehrere Zinssenkungen neu zu bewerten - und das könnte den US-Dollar weiter belasten.

Vergangene Woche:

• Jerome Powell machte bei seiner Aussage vor dem House Committee einen dovishen Schwenk und sagte, die Fed sei "nicht weit davon entfernt", das Vertrauen für eine Zinssenkung zu gewinnen
• Der US-Dollar gab zusammen mit den US-Renditen weitgehend nach, und die Fed-Futures preisen nun mit einer Wahrscheinlichkeit von 56,7% eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Juni ein.
• Der VPI in Tokio lag über den Erwartungen und die Löhne steigen, was die Wetten, dass die BOJ die Negativzinsen endlich aufgeben könnte, verstärkte und USD/JPY auf ein 5-Wochen-Tief schickte
• Der Dienstleistungssektor in den USA schwächt sich laut der neuesten Umfrage ab, wobei der Gesamtindex auf ein Zweimonatstief sinkt, die Beschäftigung schrumpft und die gezahlten Preise nur allmählich ansteigen (im Gegensatz zum Vormonat, in dem sie schrill anzogen).
• Die Bank of Canada hat die Zinsen bei 5% belassen und alle Hoffnungen auf eine baldige Zinssenkung zunichte gemacht.
• Die EZB behielt die Zinssätze bei, aber die Märkte wetten nun auf vier Zinssenkungen um 25 Basispunkte in diesem Jahr
• USD/CAD fiel um fast 1% und verzeichnete damit den schlechtesten 2-Tages-Lauf des Jahres
• China hat sein jährliches Wachstumsziel zum zweiten Mal in Folge auf rund 5% festgelegt, eine Arbeitslosenquote von 5,5%, einen VPI von ~3% und die Schaffung von 12 Millionen neuen Arbeitsplätzen in den Städten, wie aus dem "Government Work Report" hervorgeht, der auf der jährlichen Sitzung des Nationalen Volkskongresses veröffentlicht wurde
• Gold und Bitcoin erreichten zu Beginn der Woche Rekordhochs, doch die starke Abwärtsbewegung von Bitcoin belastete am Dienstag das Risiko, Gold zu stürzen, die Wall Street könnte sich weiter von Rekordhochs zurückziehen und sichere Häfen strömen in Richtung des japanischen Yen

Die Kommende Woche (Kalender):

Die Kommende Woche (wichtige Ereignisse und Themen):

• US-Inflation, VPI-Erwartungen
• UK Daten-Dump
• Chinas Daten (neue Kredite, Leitzins für Kredite)

US-Inflation, VPI-Erwartungen, Verbrauchersentiment

Wie immer wird der US-Inflationsbericht der Höhepunkt der Woche sein. Im vergangenen Monat stieg der VPI an und lag über den Erwartungen, während die PCE-Inflation anstieg, aber die Erwartungen erfüllte. Das Hauptproblem ist natürlich, dass die Inflation steigt. Sollte sich dies in den Zahlen der nächsten Woche fortsetzen, müsste die Fed eventuell den dovishen Schwenk von Powell, den er diese Woche vor dem Ausschuss des House Committees machte, zurücknehmen.

Außerdem gibt es zwei Dosen von Inflationserwartungen: eine von der New Yorker Fed am Montag und eine weitere im Rahmen des Verbrauchersentiments der University of Michigan. Die Inflationserwartungen sind viel niedriger als zuvor, und solange sie niedrig bleiben, bleibt das Argument für eine Zinssenkung der Fed bestehen.

Zu beobachtende Märkte: EURUSD, USD/JPY, WTI-Rohöl, Gold, S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones

 

Technische Analyse des US-Dollar-Index:

Der US-Dollar-Index (DXY0) ist auf dem Weg zu seinem schlechtesten Monat des Jahres. Und es könnte zu weiteren Verlusten kommen, sollten die US-Daten Powells dovishen Schwenk bestätigen. Auf dem Wochenchart ist zu erkennen, dass die Kurse unter den VPOC (Volume Point of Control) um 103 gefallen sind, womit nun der nächsthöhere Volumenknotenpunkt in den Fokus rückt.
Bislang hat sich der US-Dollar-Index bei 102,75 stabilisiert, knapp über dem 50%-Retracement-Level. Daher wird ein Retracement nach oben erwartet. Die Tendenz geht jedoch dahin, in der nächsten Woche in die USD-Stärke abzugleiten, in Erwartung einer Bewegung in Richtung 102, in Richtung des volumenstarken Knotens und des 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveaus.