SP500 legt zu nach Veröffentlichung der US BIP Daten

Die Aktienmärkte, überschlugen sich zunächst nach dem Abschwung an der Wall Street, wobei die US-Kurse bei der heutigen Eröffnung fielen. Die Veröffentlichung von gemischten US-Nachrichten machte einen Unterschied, um die Aussichten von ihren überverkauften Niveaus zu heben. Trotz der Plausibilität einer kurzfristigen Erholung der Risikoanlagen von kurzfristig überverkauften Niveaus, würde eine Erholung möglich sein, allerdings erfordert es eine Reihe an soliden Gewinnberichten oder Unterstützung durch der FED, um weiteren Rückgängen in der Nähe überschrittener Unterstützungsniveaus entgegenzuwirken. Die jüngste Erholung stand auf wackligen Beinen, und das Ausbleiben größerer Rücksetzer in der ersten Jahreshälfte (und sogar davor) machte es für die Bullen schwierig, weitere Aktienkäufe zu rechtfertigen. Angesichts der jüngsten Verkäufe bleibt die Prognose für den S&P 500 daher eher pessimistisch, bis uns die Charts etwas anderes verraten.

US-Daten gemischt, Fed-Zinssenkungswahrscheinlichkeit steigt

Das annualisierte US-BIP für das zweite Quartal lag bei 2,8 % und damit über den geschätzten 2,0 % und deutlich über den vorangegangenen 1,4 % für das erste Quartal. Auch der persönliche Verbrauch übertraf die Erwartungen und stieg auf 2,3 % gegenüber den erwarteten 2,0 % und der vorherigen Schätzung von 1,5 %. Der BIP-Preisindex für das zweite Quartal blieb jedoch mit 2,3% hinter den Erwartungen von 2,6% und 3,1% zurück. Vor allem der PCE-Kernpreisindex für das 2. Quartal lag bei 2,9 %, was einen deutlichen Rückgang gegenüber den vorherigen 3,7 % bedeutet. Darüber hinaus fielen die Aufträge für Gebrauchs- und Verbrauchsgüter um 6,6 %, was die Erwartungen eines Anstiegs um 0,3 % zunichtemachte, obwohl die Auftragseingänge für Gebrauchs- und Verbrauchsgüter ohne Transportwesen einen bescheidenen Anstieg von 0,5 % verzeichneten und damit die Schätzung von 0,2 % übertrafen.

Obwohl die BIP-Schätzung auf bessere Aussichten hindeutet, deuten der schwächere BIP-Deflator und der Rückgang der PCE-Kernpreise darauf hin, dass die von der Fed bevorzugte Inflationskennzahl - der PCE-Kernpreisindex - morgen stärker als erwartet zurückgehen könnte. Die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen wurde noch dadurch erhöht, dass die zeitnäheren Daten, d.h. die Anträge auf Arbeitslosenunterstützung und die Zahlen für langlebige Güter, schwächer ausfielen als die rückblickende BIP-Schätzung. Könnten die heutigen gemischten bis schwächeren US-Daten also einen Aufschwung bei Risikoanlagen auslösen?  

Was könnte der Grund für den Rückgang der Aktien sein?

Die kräftige Rallye in der ersten Jahreshälfte hat hohe Erwartungen geweckt, insbesondere im Technologiesektor. Zwar kam es in der vergangenen Woche zu einer gewissen Sektorrotation in den Energie- und Finanzsektor, doch reichte dies nicht aus, um einen breiteren Marktrückgang zu verhindern. Enttäuschende Gewinne von Unternehmen wie Alphabet und Tesla haben die Erwartungen der Anleger revidiert. Die hohen Erwartungen, die Alphabet und Tesla für diese Gewinnsaison geweckt hatten, haben sich bisher nicht erfüllt, was sich auch auf andere Tech-Giganten ausgewirkt hat.

Die Anleger sind besorgt über die beträchtlichen Investitionen von Unternehmen wie Alphabet in die KI, die derzeit eher Kosten verursachen als Einnahmen generieren. Während KI langfristig profitabel sein könnte, haben die kurzfristigen Ergebnisse die Erwartungen nicht erfüllt, was die Anleger zur Vorsicht mahnt. Die Leistung anderer großer Technologieunternehmen bei den anstehenden Ergebnisveröffentlichungen wird für die Marktstimmung entscheidend sein.

Technische Analyse für den S&P 500

Unterstützungsniveaus

5390,7 - Unmittelbare Unterstützung

Widerstandsniveaus

5557,9 - Unmittelbarer Widerstand

5664,5 - Nächster Hauptwiderstand

Der Kursverlauf scheint die Unterstützungsmarke bei 5390,7 zu respektieren, die mit der Trendlinienunterstützung zusammenfällt.

GD, RSI & Stochastischer RSI

Die kürzerfristigen gleitenden Durchschnitte liegen über den längerfristigen, was auf einen längerfristigen Aufwärtstrend hindeutet.

RSI-Analyse (auf der 15-Minuten- und 1-Stunden-Chart): Nachdem der RSI die überverkaufte Zone erreicht hat, erholt er sich wieder in Richtung des mittleren Bereichs.

Der stochastische RSI (T)  befindet sich im überverkauften Bereich, was möglicherweise auf eine Fortsetzung hindeutet, wenn es dem Preis gelingt, sich vom Tief zu erholen

Der Kurs prallte von der Unterstützungslinie ab.

Es besteht ein potenzieller Aufwärtstrend, wenn der Kurs den Widerstand bei 5557,9 überwinden kann.

Der Chart zeigt derzeit bullische Anzeichen, muss aber in der Nähe der Widerstandsniveaus genau beobachtet werden.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Aussicht für den S&P 500 von den anstehenden Gewinnberichten, einer möglichen abwartenden Fed-Sitzung und den kritischen technischen Unterstützungsniveaus abhängen, die in diesem langfristigen Aufwärtstrend Bestand haben. Die Anleger sollten wachsam bleiben und sowohl auf kurzfristige Erholungen als auch auf weitere Rückgänge vorbereitet sein, je nach Marktbedingungen und den genannten Makrofaktoren.

Der aktuelle Marktabschwung und die schwachen US-Daten könnten die US-Notenbank dazu veranlassen, die Zinssenkungen zu beschleunigen. Die starke Anhebung der US-Renditekurve deutet darauf hin, dass der Markt mit aggressiveren Zinssenkungen rechnet.  Das wahrscheinlichere Szenario ist, dass die Fed den Markt auf eine Zinssenkung im September vorbereitet, möglicherweise gefolgt von einer weiteren vor Jahresende.