S&P 500 Erwartungen: Die übergroße Zinssenkung ist Musik in den Ohren der Bullen – aber was nun?

Erwartungen für den S&P 500: Der US-Aktienmarkt hat sich nach der neuesten Volatilität als beeindruckend widerstandsfähig erwiesen. Die Anleger, die von der übergroßen Zinssenkung der Federal Reserve begeistert sind, haben die Index-Futures in die Höhe getrieben. Es gibt jedoch unterschiedliche Meinungen darüber, was die Zukunft bringen wird. Im Moment ist der S&P 500 mit einem neuen Rekordhoch eröffnet.

Zinssenkung der Fed und ihre Auswirkungen auf die Märkte

Die Entscheidung der Federal Reserve, den Leitzins um 50 Basispunkte zu senken, wurde von den Investoren weitgehend begrüßt. Der Schritt wurde als mutiger, aber notwendiger Schritt zur Beruhigung der Wirtschaft gesehen, ohne Panik zu verbreiten, wie es bei der Finanzkrise 2008 der Fall war. Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, betonte, dass die Senkungen nicht Teil einer langfristigen Strategie seien, sondern eine proaktive Maßnahme zur Stabilisierung des Wachstums, da die Inflation nun auf dem Weg zu ihrem Ziel zu sein scheint.

Die Märkte verzeichneten zunächst einen Abverkauf, erholten sich aber schnell wieder, wobei die S&P-500-Futures darauf hindeuten, dass bei der heutigen Eröffnung ein neues Rekordhoch in Sicht ist. Auch die Dot-Plot-Projektion stützte das Vertrauen der Anleger, da sie mögliche Zinssenkungen um 50 Basispunkte in diesem Jahr und 100 im nächsten Jahr aufzeigt, wobei der Endzinssatz bis 2026 voraussichtlich 3,0 % erreichen wird. Aber wie geht es jetzt weiter?

Kann die S&P 500-Rallye weitergehen?

Da der S&P 500 seit Jahresbeginn um fast 19 % gestiegen ist, fragen sich die Anleger, ob die Rallye anhalten kann. Oberflächlich betrachtet scheint die Marktstimmung bullisch zu sein, was durch die Maßnahmen der Fed und eine Reihe solider Gewinnberichte gestützt wird. Doch drohende Risiken, wie die globale Konjunkturabschwächung in der Eurozone und in China, könnten diesen Optimismus in Frage stellen. Darüber hinaus deuten saisonale Trends darauf hin, dass der September in der Regel ein schwieriger Monat für Aktien ist, was der aktuellen Rally zusätzlichen Gegenwind bescheren könnte – obwohl dies die Anleger bisher nicht abgeschreckt hat. Mit der US-Präsidentschaftswahl vor der Tür könnte die Marktvolatilität in die Höhe schnellen, sodass die Anleger zögern könnten, sich ohne klaren Trend auf neue Rallyes einzulassen.

Erwartungen für den S&P 500: Technische Analyse und wichtige zu beobachtende Werte

Trotz einer gewissen Volatilität nach der Zinssenkung der Fed verbleibt der bullische Trend des S&P 500 intakt. Händler sollten den Unterstützungsbereich zwischen 5613 und 5670 im Auge behalten, wobei das obere Ende dieses Bereichs das Hoch vom Juli markiert. Solange der Index über diesem Unterstützungsbereich bleibt, verbleibt der kurzfristige Weg des geringsten Widerstands nach oben, wodurch der Markt möglicherweise auf Kurs bleibt, um in Richtung 5800 oder sogar das 127,2 % Fibonacci-Verlängerungsniveau von 5827 zu steuern, das sich aus dem Rückgang im Juli ergibt.

Ein Rückgang unter 5613 würde jedoch eine Verschiebung in Richtung einer rückläufigen Stimmung signalisieren und den Index möglicherweise auf seine nächste Unterstützung und kurzfristige Trendlinie im Bereich von 5480-5500 drücken.

Bearische Risiken und Marktstimmung

Während die Bullen derzeit die Kontrolle haben, halten die Bearish-Trader nach Anzeichen für eine Trendwende Ausschau. Ein Rückgang unter die neuesten Tiefststände, wie oben angedeutet, könnte das Ende der kurzfristigen bullischen Tendenz signalisieren, was an den Abverkauf im Juli erinnert, als überkaufte Bedingungen zu einem starken Rückgang führten. Damals kam das Signal in Form einer bearischen Engulfing-Candle am 17. Juli. Bearische Händler müssen angesichts der insgesamt bullischen Struktur dieses Marktes auf eine ähnliche Bestätigung warten, bevor sie bedeutende Schritte unternehmen.

Risikomanagement in einem volatilen Markt

Unabhängig davon, ob Sie bullisch oder bearisch sind, ist das Risikomanagement auf dem heutigen Markt von entscheidender Bedeutung. Angesichts der erhöhten Unsicherheit in Bezug auf die Wirtschaft und die bevorstehenden Wahlen wird erwartet, dass die Volatilität hoch bleibt. Händler sollten flexibel bleiben und auf plötzliche Richtungswechsel des Marktes vorbereitet sein.

Das Fazit lautet: Während die Erwartungen an den S&P 500 verhalten optimistisch verbleiben, könnten mehrere Faktoren die aktuelle Rallye zum Entgleisen bringen. In den kommenden Wochen wird es entscheidend sein, informiert und flexibel zu bleiben. Wir werden selbstverständlich alle größeren Trendverschiebungen hervorheben, sofern sie beobachtet werden. Bleiben Sie dran.

-- Geschrieben von Fawad Razaqzada, Marktanalyst

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