Die Bank of Japan wird Der japanischen Notenbank am 13. und 14. Juni schwierige daten geben: Ein zweiter Zinsschritt könnte den Yen stärken, hätte aber negative Nebenwirkungen.

Die Bank of Japan gibt nächste woche ihre geldpolitischen Entscheidungen bekannt, und obwohl keine Änderungen erwartet werden, sollte man nicht vergessen, dass diese Zentralbank die Märkte gerne überrascht.

Außerdem in der kommenden Woche (wichtige Ereignisse und Themen):

•             US-Inflation (VPI, PPI)

•             Fed-Zinsentscheidung, FOMC-Prognosen

•             BOJ-Zinsentscheidung

BOJ-Zinsentscheidung

Bei ihrem monatlichen Treffen steht die japanische Notenbank erneut vor der Abwägung des Leitzinses und des Yen-Wechselkurses. Die Bank of Japan (BoJ) wird dadurch unter Druck gesetzt, den Leitzins in diesem Jahr zum zweiten Mal anzuheben, da der Abwertungstrend weitergeht.

Aufgrund des schwachen Yen sind private Haushalte mit ihrer abnehmenden Kaufkraft unzufrieden. Darüber hinaus äußern sich immer mehr Unternehmen mit Kritik, weil importierte Vorprodukte teurer wurden. Trotzdem erwarten die meisten Beobachter, dass der Zinsschritt erst beim nächsten Treffen im Juli stattfindet.

Da die Industrieproduktion negative Zahlen lieferte, übertrafen die Einzelhandelsumsätze die Erwartungen, waren die japanischen Daten in jüngster Zeit etwas ungleichmäßig. Die Inflation in Tokio hat sich erneut um mehr als 2% erhöht. Dies deutet auf die voraussichtliche Ausrichtung des nationalen VPI hin. Wie schon oft erwähnt, sollte man bei einer Zentralbank wie der BOJ, die die Märkte gerne überrumpelt, nie unvorsichtig sein. Diese Zahlen reichen vielleicht nicht aus, um die BOJ in dieser Woche zum Handeln zu zwingen. Bloombergs Berechnungen zufolge erwarten die Märkte im Juli und September eine Steigerung um 10 Basispunkte. Insgesamt befürworten die Daten nach wie vor eine Normalisierung der Politik. Es stellt sich nur die Frage, ob es bei dieser Sitzung Hinweise zum Zeitpunkt geben wird.

Technische Analyse USD/JPY:

USD/JPY ist auf dem besten Weg, seine zweiwöchige Gewinnserie mit einer rückläufigen Engulfing-Kerze auf dem Wochenchart zu beenden, die auch Teil eines abendlichen Sternformationsmusters sein könnte. USD/JPY könnte weiter unter Verkaufsdruck geraten, sollte die Fed eine Zinssenkung signalisieren, und der Abwärtstrend könnte sich beschleunigen, sollte die BOJ mit einer relativ hawkishen Sitzung überraschen.

Allgemeiner Trend

Der allgemeine Trend von EUR/JPY scheint zinsbullisch zu sein, wie das Muster höherer Hochs und höherer Tiefs sowohl auf der Wochen- als auch auf der Tages-Chart zeigt.


Preiskanäle: Der Kurs bewegt sich innerhalb eines aufsteigenden Kanals, wobei sich der aktuelle Kurs der oberen Grenze bei 172,000 nähert.
Unterstützung und Widerstand:
Widerstand: 172,000
Unterstützung: 159,857 und 153,248
Gleitende Durchschnitte: Der Kurs liegt auf beiden Zeitebenen über dem gleitenden 50-Perioden-Durchschnitt, was den Aufwärtstrend bestätigt.
RSI: Die RSI-Werte wurden nicht im Detail angegeben, scheinen jedoch relativ hoch zu sein und sich auf beiden Charts dem überkauften Bereich anzunähern.
MACD: Das MACD-Histogramm zeigt ein positives Momentum, sollte aber genau auf Anzeichen einer Divergenz hin beobachtet werden.

Solange der US-Dollar nicht wieder an Stärke gewinnt, sollten wir in der nächsten Woche eher auf Erholungen unter 157 setzen, in Erwartung eines Rückgangs auf 152 in den kommenden Wochen.