Rohöl-Prognose: WTI trifft vor wichtigen makroökonomischen Ereignissen auf Trendwiderstand

Die Rohölpreise sind in dieser Woche bisher um fast 4,5 % gestiegen und haben damit die Hälfte der Verluste aus dem Vormonat wieder wettgemacht. Es bleibt jedoch abzuwarten, ob WTI in der Lage sein wird, über seine rückläufige Trendlinie und den Schlüsselwiderstand um 79 $ zu klettern, da die Internationale Energieagentur die Prognose für das Nachfragewachstum senkt und die globalen Produktionsdaten weiterhin schwach sind. Der Fokus auf die Rohölprognose wird sich mit der Veröffentlichung der wöchentlichen Daten zu den US-Lagerbeständen im Laufe des Tages sowie den wichtigsten makroökonomischen Ereignissen dieser Woche, nämlich den US-Verbraucherinflationsdaten und der Zinsentscheidung der US-Notenbank, verstärken, die den US-Dollar und auf Dollar lautende Rohstoffe wie Rohöl stark beeinflussen könnten.

Was hat die Erholung des Öls unterstützt?

WTI-Öl hat sich stark erholt, nachdem es am Mittwoch die wichtige Unterstützung bei 72,50 $ erreicht hatte. Die Rallye wurde von der Hoffnung auf eine erhöhte Kraftstoffnachfrage im Laufe der US-Fahrsaison angetrieben. Wir hatten einige stärkere makroökonomische Hinweise in den USA, darunter den ISM-Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor und den monatlichen Arbeitsmarktbericht, die dazu beitrugen, die Befürchtungen über eine Nachfrageschwäche zu verringern. Die Preise fanden auch Unterstützung durch überverkaufte Bedingungen nach einem dreiwöchigen Rückgang, der durch Sorgen über die chinesische Nachfrage und das steigende Nicht-OPEC-Angebot angeheizt worden war.

Rohölausblick: Wesentliche Einflüsse auf die Ölpreisentwicklung

Es ist möglich, dass die Rohölpreise nach der jüngsten Erholung wieder unter Druck geraten. Schließlich gibt es mehrere Faktoren, die das Aufwärtspotenzial von hier aus begrenzen dürften, darunter ein erhöhtes Nicht-OPEC-Angebot, das die Bemühungen der OPEC+ zur Stabilisierung der Märkte untergräbt. Hinzu kommen Unsicherheiten über die chinesische Nachfrage, geringere Erwartungen an US-Zinssenkungen und eine anhaltende Schwäche der globalen Produktionstätigkeit. Die heutigen jüngsten britischen Daten zeigten beispielsweise einen Rückgang der Industrieproduktion um 0,9 %. Die schwächeren Industriedaten spiegeln die Daten der Eurozone und der USA wider, die wir das ganze Jahr über gesehen haben. Darüber hinaus könnte sich das Potenzial, dass der US-Dollar stark bleibt, negativ auf die Stimmung am Ölmarkt auswirken.

US-VPI, FOMC-Zinsentscheidung und Rohöllagerbestände stehen an

Der US-Dollar wird mit der heutigen Veröffentlichung des US-VPI und der späteren geldpolitischen Entscheidung des FOMC im Fokus stehen. Obwohl es höchst unwahrscheinlich ist, dass die Fed bei dieser Sitzung die Zinsen senkt, haben die VPI-Daten das Potenzial, den Dollar stark zu bewegen, sollten wir eine starke Abweichung von den Erwartungen sehen. Es wird erwartet, dass der VPI im Mai im Vergleich zum Vormonat um 0,1 % gestiegen ist, was, wenn er zutrifft, die Rate im Jahresvergleich unverändert bei 3,4 % halten sollte. Es wird erwartet, dass der Kern-VPI im Vergleich zum Vormonat um weitere 0,3 % steigen wird, ähnlich wie im April.

In der Zwischenzeit werden wir heute auch den wöchentlichen Bericht über die US-Lagerbestände veröffentlichen. Gestern Abend meldete das American Petroleum Institute einen Rückgang der US-Rohölvorräte um 2,4 Millionen Barrel im Vorfeld der offiziellen Daten der Energy Information Administration heute. Es wird erwartet, dass die Daten der EIA einen Rückgang von 1,2 Millionen Barrel nach einem ähnlichen Anstieg in der Vorwoche zeigen werden. Angesichts des größeren Rückgangs der API muss der EIA-Lagerbestandsbericht jetzt mindestens diesem Niveau entsprechen, damit er als bullische Überraschung angesehen werden kann.

IEA senkt Nachfrageprognose

Unterdessen hat die Internationale Energieagentur (IEA) vor einem anhaltenden Ölüberschuss gewarnt, der voraussichtlich für den Rest des Jahrzehnts anhalten wird. Darüber hinaus hat die IEA ihre Prognose für das Wachstum der Ölnachfrage für dieses Jahr auf unter 1 Million Barrel pro Tag gesenkt. Wenn die IEA mit dem überschüssigen Überschuss Recht hat, wird dies den Druck auf die OPEC+ noch erhöhen, ihre Produktionskürzungen erneut zu verlängern. Obwohl der Konzern letzte Woche seine Produktionskürzungen verlängerte, war dieser Schritt bereits eingepreist und stützte die Preise nicht sofort. Darüber hinaus verschreckte die Besorgnis über die OPEC, ihre freiwilligen Kürzungen auslaufen zu lassen, die Anleger.

Rohöl-Prognose: Technische Analyse

Quelle: TradingView.com

Die große Erholung in dieser Woche hat den Einfluss der Bären auf den Markt geschwächt, obwohl weitere Kursbewegungen erforderlich sind, um einen Boden zu bestätigen. Die Preise bleiben immer noch unter einer rückläufigen Trendlinie. Die niedrigeren Hochs deuten darauf hin, dass der kurzfristige Weg des geringsten Widerstands immer noch nach unten verläuft, bis die Charts etwas anderes sagen.

Das wichtigste Widerstandsniveau, das man heute im Auge behalten sollte, liegt mehr oder weniger bei 79,00 $, wo sich die Trendlinie und die Basis des Zusammenbruchs der letzten Woche treffen.
In Bezug auf die Unterstützung liegt das erste kurzfristige Niveau, das es zu beobachten gilt, bei 78,30 $ und markiert damit die Höchststände der letzten beiden Tage. Unterhalb dieses Niveaus liegt die nächste wichtige Zone zwischen 76,00 $ und 76,50 $ für WTI, die in der Vergangenheit sowohl Unterstützung als auch Widerstand war. Wenn die Preise unter diesen Bereich fallen, könnte der Abwärtstrend wieder aufgenommen werden, was möglicherweise weitere technische Verkäufe auslösen könnte.

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-- Geschrieben von Fawad Razaqzada, Marktanalyst
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