Powell, GfK-Verbrauchervertrauen und Costco-Gewinne

Der wichtigste Termin des Tages wird wahrscheinlich die Rede des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell sein, die nach der Zinssenkung der Fed in der vergangenen Woche gehalten wird. Die Anleger werden auf Hinweise darauf achten, was die Fed als Nächstes tun könnte. In der Zwischenzeit wird eine Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die Schweizerische Nationalbank erwartet. Auf dem heutigen Programm stehen außerdem die Costco-Gewinne, die ausstehenden Hausverkäufe, die Bestellungen von langlebigen Gütern und die wöchentlichen Arbeitslosenanträge!

GfK-Konsumklimaindikator

Der GfK-Konsumklimaindikator für Deutschland stieg von leicht revidierten -21,9 im Vormonat auf -21,2 zu Beginn des Oktobers 2024. Die jüngsten Daten übertrafen die Marktschätzungen von -22,4, was vor allem auf die gestiegene Kaufbereitschaft der Verbraucher (-6,9 neu vs. -10,9 im Vormonat) und die Einkommenserwartungen (10,1 neu vs. 3,5 im September) zurückzuführen ist. In der Zwischenzeit stieg die Sparneigung sogar noch weiter an, während die Konjunkturaussichten den zweiten Monat in Folge sanken (0,7 gegenüber 2,0). Laut Rolf Bürkl, einem Konsumexperten von NIM, „kann die leichte Verbesserung des Konsumklimas als Stabilisierung auf niedrigem Niveau interpretiert werden, ist aber nicht der Beginn einer spürbaren Erholung.“

Dies könnte auf eine Reihe von Faktoren zurückzuführen sein, darunter die steigende Arbeitslosigkeit, steigende Preise, eine Zunahme der Unternehmensinsolvenzen und wahrscheinliche Arbeitsplatzverluste in zahlreichen Branchen, die zu der derzeit fragilen Verbraucherstimmung beitragen. Dies könnte sich jedoch bald ändern. Der DAX wurde durch die Nachrichten beflügelt und befindet sich nun auf einem Allzeithoch, da mit einer Zunahme der wirtschaftlichen Aktivität der Verbraucher gerechnet wird.

Powell-Rede

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, wird voraussichtlich im Laufe des Tages eine Rede halten, der sowohl Experten als auch Investoren große Aufmerksamkeit schenken werden. Die Märkte suchen nach Hinweisen auf die nächsten Schritte der Zentralbank. Derzeit erwartet der Anleihemarkt eine weitere Senkung um 50 Basispunkte, zu der Händler in der heutigen Rede möglicherweise Hinweise finden möchten. Der Inflationsdruck hat leicht nachgelassen, liegt aber immer noch über dem Ziel der Fed, was dies zu einem zweischneidigen Schwert macht.

Unter anderen neueren Wirtschaftsindikatoren haben der US-Arbeitsmarkt und die Inflationszahlen widersprüchliche Signale vermittelt. Powell könnte die anhaltende Abhängigkeit der Fed von „Daten“ bekräftigen, was bedeutet, dass die Fed Zinsentscheidungen erst nach Berücksichtigung der anstehenden Wirtschaftsdaten treffen wird. Powells Fokus auf Vorsicht könnte von den Märkten als Signal dafür interpretiert werden, dass die Zinsen für einen längeren Zeitraum hoch verbleiben würden.

Powells Ton in seiner heutigen Rede könnte einen großen Einfluss auf die Marktbewegungen haben. Aktien könnten als Reaktion auf einen gemäßigten Ton oder eine größere Chance auf eine Zinssenkung steigen, insbesondere in zinssensiblen Branchen wie Immobilien und Technologie. Andererseits könnte ein pessimistischer Ton und damit ein Hinweis darauf, die Zinsen länger hoch zu lassen, zu einem Rückgang in denselben Branchen führen.

USA: Costco-Gewinne

Nachdem Costco vor einem Quartal einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 3,78 $ bei einem Umsatz von 58,52 Milliarden $ gemeldet hatte, wird für dieses Quartal ein EPS von 5,08 $ bei einem Umsatz von 80,03 Milliarden $ prognostiziert. Zusätzlich zur Ausschüttung einer Dividende von 1,16 $ im Juli gab Costco auch eine Erhöhung der Mitgliedschaftsgebühren bekannt.