Nasdaq: Was wird das 3-tägige Treffen in Jackson Hole für uns bedeuten?

Was ist das Jackson Hole Wirtschaftssymposium?

Das Jackson Hole Economic Symposium ist einer der am meisten erwarteten Termine in der Finanzwelt, der Zentralbanker, politische Entscheidungsträger, Wirtschaftswissenschaftler und Finanzmarktteilnehmer aus aller Welt interessiert.

Die Federal Reserve Bank of Kansas City ist Sponsor dieses Symposiums, das seit 1981 in Jackson Hole, Wyoming, stattfindet. Jedes Jahr wird das Symposium zur Bühne für die Diskussion von Themen, die den wirtschaftlichen Dialog bestimmen und die Marktdynamik beeinflussen. Von kritischen Ankündigungen über geldpolitische Veränderungen bis hin zu Diskussionen über Wirtschaftstheorie kann das Jackson Hole Symposium als Inkubator für wirtschaftliche Vordenker angesehen werden.

Als solches kann es als einer der wichtigsten jährlichen Termine im globalen Finanzkalender angesehen werden, der von politischen Entscheidungsträgern, Wirtschaftswissenschaftlern und Händlern gleichermaßen aufmerksam verfolgt wird. Sie hat die Möglichkeit, den Markt zu bewegen oder einen Einblick in die Aussichten zu geben. Viele einflussreiche Persönlichkeiten haben seit 1981 gesprochen und bahnbrechende Informationen für die Weltwirtschaft geliefert.

 

Wer nimmt teil und wie werden die Teilnehmer eingeladen?

Das Wirtschaftssymposium in Jackson Hole findet nur auf Einladung statt und ist damit eine der exklusivsten Veranstaltungen in der Finanzwelt. Die Federal Reserve Bank of Kansas City, die den Termin organisiert, ist für die Vergabe der Einladungen zuständig. Das Auswahlverfahren ist äußerst selektiv und konzentriert sich auf Personen, die einen bedeutenden Einfluss auf die globale Wirtschafts- und Finanzpolitik haben oder bedeutende Forschungsarbeiten und Erkenntnisse beitragen.

Zentralbanker: Persönlichkeiten wie der Vorsitzende der Federal Reserve, der Präsident der Europäischen Zentralbank und andere hochrangige Beamte nehmen regelmäßig teil.

Politische Entscheidungsträger: Regierungsbeamte, die für die Wirtschafts- und Finanzpolitik zuständig sind, wie z. B. Finanzminister und Beamte des Finanzministeriums, werden häufig eingeladen, zu Diskussionen über globale Wirtschaftsfragen beizutragen.

Wirtschaftswissenschaftler: Führende Akademiker und Wirtschaftswissenschaftler aus renommierten Institutionen werden häufig eingeladen, Forschungsergebnisse zu präsentieren und an Debatten teilzunehmen.

Marktteilnehmer: Leitende Angestellte von Finanzinstituten, einschließlich Banken, Investmentfirmen und internationalen Finanzorganisationen, können ebenfalls teilnehmen.

Ausgewählte Journalisten: Eine kleine Anzahl von Journalisten angesehener Medien wird eingeladen, über den Termin zu berichten und der Öffentlichkeit Einblicke in die Diskussionen zu gewähren.

 

Vergangene Reden

1.       Jerome Powell - Vorsitzender der Federal Reserve (U.S.)

2.       Christine Lagarde - Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB)

3.       Haruhiko Kuroda - Gouverneur der Bank von Japan (BOJ)

4.       Andrew Bailey - Gouverneur der Bank of England (BOE)

5.       Janet Yellen - Ehemalige Vorsitzende der Federal Reserve und derzeitige Finanzministerin der Vereinigten Staaten

6.       Mark Carney - Ehemaliger Gouverneur der Bank von England

7.       Ben Bernanke - Ehemaliger Vorsitzender der Federal Reserve

 

Analyse des NASDAQ über die letzten 5 Jahre:

Um zu sehen, welche Auswirkungen das Treffen in Jackson Hole haben kann, habe ich mir die letzten 5 Jahre des Treffens in Jackson Hole und die Kursbewegung des NASDAQ einen Monat nach dem Treffen angesehen.

2023: Eine gemessene Reaktion

Termin im Überblick: Das Jackson Hole Symposium 2023 war von vorsichtigem Optimismus geprägt. Die Vertreter der US-Notenbank erkannten die Fortschritte bei der Inflationsbekämpfung an, blieben aber bei ihrer vorsichtigen Haltung in Bezug auf künftige Zinserhöhungen.

NASDAQ 1-Monats-Bewegung: Nach dem Symposium verzeichnete der NASDAQ einen bescheidenen Zuwachs von etwa 2 %. Der Markt erhielt Auftrieb durch die vorsichtige Haltung der Fed, die einige Bedenken über aggressive Zinserhöhungen zerstreute, was zu einem allmählichen Anstieg der Technologiewerte führte.

 

2022: Hawkish Tone löst Volatilität aus

Termin-Übersicht: Im Jahr 2022 betonte die US-Notenbank ihre Entschlossenheit, die Inflation zu bekämpfen, und signalisierte, dass höhere Zinssätze länger als bisher angenommen aufrechterhalten werden könnten.

1-Monats-Bewegung des NASDAQ: Der NASDAQ reagierte mit erhöhter Volatilität und sank im Monat nach dem Symposium um etwa 5 %. Die Anleger wurden durch die hawkishe Rhetorik verschreckt, was zu einem Abverkauf in wachstumsorientierten Sektoren, insbesondere im Technologiesektor, führte.

 

2021: Pandemie-Erholung und dovishe Signale

Termin im Überblick: Das Symposium 2021 fand in einer Phase der Erholung von der COVID-19-Pandemie statt. Die Fed schlug einen dovishen Ton an und gab an, dass die Rückführung der Ankäufe von Vermögenswerten schrittweise erfolgen würde und dass Zinserhöhungen noch in weiter Ferne lägen.

1-Monats-Bewegung des NASDAQ: Der NASDAQ reagierte positiv und stieg im Folgemonat um etwa 4 % an. Die zurückhaltenden Signale der Fed gaben den Anlegern die Gewissheit, dass die Liquidität reichlich verbleiben würde, was Risikoanlagen, insbesondere im Technologiesektor, unterstützte.

 

2020: Der Höhepunkt der Pandemie und ein historischer Politikwandel

Termin im Überblick: Das Symposium im Jahr 2020 war ein Novum, denn die Fed kündigte eine erhebliche Veränderung ihres geldpolitischen Rahmens an und konzentrierte sich auf das Ziel der durchschnittlichen Inflation. Dies ermöglichte mehr Flexibilität bei der Beibehaltung niedriger Zinssätze, selbst wenn die Inflation die traditionellen Ziele überstieg.

1-Monats-Bewegung des NASDAQ: Der NASDAQ stieg im Monat nach dem Symposium um ca. 6 % an. Der Markt interpretierte den neuen Ansatz der Fed als äußerst förderlich für die Preise von Vermögenswerten, insbesondere in einem Niedrigzinsumfeld, in dem Wachstumswerte profitieren.

 

2019: Handelsspannungen und Marktungewissheit

Termin im Überblick: 2019 fand das Symposium vor dem Hintergrund der eskalierenden Handelsspannungen zwischen den USA und China statt. Die Fed deutete die Möglichkeit künftiger Zinssenkungen an, um die Wirtschaft inmitten wachsender globaler Unsicherheiten zu stützen.

NASDAQ 1-Monats-Bewegung: Der NASDAQ zeigte eine gemischte Reaktion und legte im Monat nach dem Symposium um etwa 2 % zu. Der Markt war aufgrund des anhaltenden Handelskriegs volatil, doch die Bereitschaft der Fed zu Zinssenkungen gab den Aktien eine gewisse Unterstützung.

 

Fazit

Die Ideen und Diskussionen, die aus diesem Termin hervorgehen, beeinflussen häufig die Zentralbankpolitik weltweit. So wurden beispielsweise Themen wie die Auswirkungen künstlicher Intelligenz auf die Märkte und die Rolle der Zentralbankbilanzen für die Finanzstabilität eingehend untersucht, bevor sie in der „realen Welt“ in die Tat umgesetzt werden.

In den letzten fünf Jahren wurde die 1-Monats-Performance des NASDAQ nach dem Jackson Hole-Symposium wesentlich durch den Ton und den Inhalt der Mitteilungen der Fed beeinflusst. In der Regel haben dovishe Töne und Signale für eine fortgesetzte geldpolitische Unterstützung zu positiven Marktreaktionen geführt, während hawkishe Haltungen, insbesondere in Bezug auf Inflation und Zinssätze, zu Volatilität und Rückgängen des Index geführt haben.

Da die Welt weiterhin Herausforderungen wie Inflation, steigende Verschuldung und technologische Störungen zu bewältigen hat, verbleibt das Jackson Hole Economic Symposium ein wichtiger Ort, um die Zukunft der globalen Wirtschaftspolitik zu gestalten.

 

NASDAQ - Aktuelle Lage

Die Volatilität hat seit Montag vor dem heute beginnenden Treffen in Jackson Hole zugenommen. Derzeit sind große Absicherungsgeschäfte zu beobachten, was jedoch möglicherweise darauf zurückzuführen ist, dass die VIX-Optionen für August gestern abgelaufen sind.

Die Volumina sind derzeit gering, und es scheint, dass der Kurs mit dem geringsten Widerstand geht, der derzeit eine bullische Tendenz aufweist. Die Arbeitslosenzahlen steigen, das Beschäftigungswachstum bleibt hinter den Erwartungen zurück, so dass die Händler vielleicht erwarten, dass die Jackson-Hole-Rede von Powell sehr dovish ausfallen wird.

 

Zeitrahmen: 1-Tag (Täglich) 

Preis-Levels:

Aktueller Preis: 19832

Widerstand: 20065,5

Unterstützung: 17641.0

Gleitende Durchschnitte:

20-Tage-EMA: 19128,7339

50-Tage-EMA: 19094,1370

200-Tage-EMA: 17986,9008

Bollinger Bänder:

Oberes Band: 20621,5710

Unteres Band: 17566,7030

RSI (14): 42.2433

Stochastischer Oszillator (14, 3, 3): 45,3641 (K-Linie); 23,5108 (D-Linie)

 

Analyse

Der Kurs testet derzeit einen wichtigen Widerstand bei 20065,5.

Die gleitenden Durchschnitte deuten darauf hin, dass die Preise deutlich über den signifikanten 20-, 50- und 200-Tages-EMAs liegen, was auf ein mittel- bis langfristiges bullisches Momentum schließen lässt.

Die Bollinger Bands zeigen, dass der Preis in Richtung des oberen Bandes tendiert, was auf einen möglichen Ausbruch oder überkaufte Bedingungen hindeutet.

Der RSI liegt unter dem neutralen Wert von 50, was darauf hindeutet, dass noch Raum für eine Aufwärtsbewegung besteht, ohne dass überkaufte Bedingungen zu befürchten sind.

Der Stochastik Oszillator befindet sich derzeit im mittleren Bereich, was auf keine unmittelbaren überkauften oder überverkauften Bedingungen hindeutet.

 

Fazit

Aus technischer Sicht zeigt das Chart gemischte Signale, jedoch mit einer leicht bullischen Tendenz.

Sollte der Kurs bei starkem Volumen über die Widerstandsmarke von 20066 ausbrechen, ist mit weiteren Aufwärtsbewegungen zu rechnen.

Sollte der Kurs nach unten ausbrechen, bevor er die Marke von 20066 überwinden kann, wird die Abwärtsunterstützung bei 17641 in den Fokus rücken.