Nasdaq 100-Ausblick: "Magnificent Seven" Ergebnisvorschau für das 2. Quartal 2024

Wichtige Punkte zum Nasdaq 100

• Es wird erwartet, dass sich das Gewinnwachstum der "Magnificent Seven" im zweiten Quartal in Folge verlangsamen wird, während die “anderen 493” Aktien in diesem Quartal ein positives Gewinnwachstum verzeichnen werden
• Zu den Risiken für den KI-Handel gehören übermäßige Investitionen ohne angemessene Renditen und die Möglichkeit strengerer Regulierungen oder Zölle
• Der Nasdaq 100 befindet sich in einer prekären technischen Position, nachdem er unter eine kurzfristige bullische Trendlinie gefallen ist und unter die Marke von 20.000 USD gefallen ist
  
  

Vorschau auf die Ergebnisberichte der “Magnificent Seven”: MSFT, AAPL, GOOG, AMZN, NVDA, META, TSLA

Wie bei einem massiven Öltanker, der sich dreht, wird erwartet, dass sich das Gleichgewicht des Gewinnwachstums in diesem Quartal schrittweise weg von den "Magnificent Seven"-Großtechnologieaktien (Microsoft, Apple, Nvidia, Alphabet/Google, Meta/Facebook und Tesla) und hin zu den "anderen 493" verschieben wird. Wie die folgende Grafik zeigt, erwarten Analysten, dass die Nicht-”Magnificent-Seven”-Aktien im S&P 500 zum ersten Mal seit fünf Quartalen ein positives Gewinnwachstum aufweisen werden, während die "Magnificent Seven"-Aktien das zweite Quartal in Folge ein verlangsamtes Gewinnwachstum verzeichnen könnten:

Quelle: Bloomberg, Wells Fargo

Bei jeder technologischen Revolution übertrifft der Hype irgendwann die fundamentalen Auswirkungen der Technologie, und einige Händler beginnen sich zu fragen, ob wir uns diesem Wendepunkt nähern, wenn es um KI geht. In den letzten Wochen haben mehrere prominente Analysten die Warnflaggen über die Höhe der Investitionen im Zusammenhang mit KI gehisst und in Frage gestellt, ob diese "Investitionen" eine Amortisationszeit haben werden, die die Kosten auch nur im Entferntesten rechtfertigt, oder ob die Führungskräfte einfach Angst hatten, bei ihren Investitionen hinter der Konkurrenz zurückzubleiben, ohne die Endanwendungsfälle zu berücksichtigen.

Unabhängig davon nehmen die politischen Risiken für die "Magnificent Seven” zu. Auch wenn dies wahrscheinlich keine großen Auswirkungen auf die Gewinne des vergangenen Quartals haben wird, könnte das Risiko von Zöllen und zusätzlichen Vorschriften für Halbleiterchips die “glorreichen Sieben” als Ganzes belasten und die Fähigkeit der Tech-Giganten einschränken, ihre Gewinne auch in Zukunft schnell zu steigern. Infolgedessen werden die Prognosen und Aussichten der Unternehmen für den Rest des Jahres und bis ins Jahr 2025 hinein ein Schlüsselthema in dieser Berichtssaison sein.

Im Folgenden heben wir die Gewinndaten und die Markterwartungen für jede der “Magnificent Seven”-Aktien in der Reihenfolge ihrer Veröffentlichung hervor:

Tesla: 23. Juli. Der Gewinn pro Aktie wird bei 0,46 USD erwartet.

Facebook/Meta Platforms: 31. Juli. Der Gewinn pro Aktie wird bei 4,68 USD erwartet.

Microsoft: 30. Juli. Der Gewinn je Aktie wird bei 2,90 USD erwartet.

Alphabet/Google: 23. Juli. Der Gewinn je Aktie wird bei 1,85 USD erwartet.

Amazon: 1. August*. Der Gewinn je Aktie wird bei 1,02 USD erwartet.

Apple: 1. August. Der Gewinn pro Aktie wird bei 1,33 USD erwartet.

Nvidia: 22. August*. Der Gewinn pro Aktie wird bei 0,59 USD erwartet.

*Termine können sich ändern

Nasdaq 100 Technische Analyse – NDX Tageschart

Quelle:TradingView (Englisch), StoneX

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels Mitte Juli befindet sich der Nasdaq 100 in einer prekären Lage. Der technologielastige Index, der eine Allokation von fast 50 % in den "Magnificent Seven"-Aktien aufweist, ist gerade unter eine kurzfristige Aufwärtstrendlinie gefallen und unter die Marke von 20.000 USD gerutscht. Nichtsdestotrotz bleibt der längerfristige Trend intakt, wobei der 50-Tage-EMA und der 200-Tage-SMA immer noch mit einer soliden Rate steigen.

Wenn die Ergebnisberichte in den kommenden Wochen in der Lage sind, die Erwartungen zu erfüllen oder zu übertreffen, könnte der technologielastige Index die 20.000er-Marke wieder erreichen und möglicherweise in naher Zukunft das Rekordhoch bei 20.750 erneut testen. Wenn sich jedoch die schwachen Gewinnberichte häufen und der Index nicht in der Lage ist, die 20.000er-Marke zurückzuerobern, könnte dies die Voraussetzungen für eine Fortsetzung nach unten in Richtung des 50-Tage-EMA in der Mitte des 19.000er-Bereichs oder der Niveaus des vorherigen Widerstands bei 18.900 und 18.400 schaffen, während wir uns durch die Hundstage des Sommers bewegen.

-- Geschrieben von Matt Weller, Global Head of Research

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