EUR erklärt - ein Leitfaden zum Euro

• Einführung in den Euro
• Wirtschaft in der Eurozone
• Geschichte der Eurozone
• Was bewegt den Kurs des Euro?
• Beliebte Euro-Währungspaare
• Euro-Handelszeiten
• Beginn des Handels mit Euro-Paaren

Einführung in den Euro

Der Euro ist die Währung und das gesetzliche Zahlungsmittel von 20 Ländern der Europäischen Union, die zusammen als Eurozone bekannt sind. Er wurde 1999 eingeführt und ist nach dem US dollar die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt sowie die am zweithäufigsten von den Zentralbanken gehaltene Reservewährung, ebenfalls nach dem US-Dollar. Darüber hinaus wird der Euro von einer Reihe von Überseedepartements weltweit als offizielles Zahlungsmittel verwendet, z. B. von den französisch besetzten Gebieten Guadeloupe und der Insel Saint-Barthélemy.

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Wirtschaft in der Eurozone

Mit einem BIP von 14,38 Billionen Euro im Jahr 2023 ist die Eurozone nach den USA und China die drittgrößte Volkswirtschaft der Welt, so die Statistik von Trading Economics.

Die stärksten Volkswirtschaften der Eurozone sind heute Deutschland, Frankreich und Italien. Die Bandbreite der Branchen in der Eurozone ist zwar vielfältig, doch gibt es erhebliche Überschneidungen zwischen den Ländern. Die Stärken Deutschlands liegen vor allem im Maschinenbau, in der Luftfahrt und in der Automobilindustrie, während Frankreichs Branchen wie Tourismus, Landwirtschaft und Verkehr hervorstechen und Italiens Schwerpunkt auf Textilien, Chemie und Maschinenbau liegt.

Im internationalen Handel verzeichnete die EU im Jahr 2020 einen Handelsüberschuss mit den USA in Höhe von 150 Milliarden Euro, wobei der Großteil dieses Betrags auf die Länder der Eurozone Deutschland, Italien, Frankreich und die Niederlande entfiel. Das Handelsdefizit der EU mit China betrug im Jahr 2020 181 Milliarden Euro.

Geschichte der Eurozone

Die Wirtschaftsgeschichte der Eurozone geht auf das Jahr 1991 zurück, als der Vertrag von Maastricht unterzeichnet wurde, ein Abkommen zwischen 12 Ländern der damaligen Europäischen Gemeinschaft (heute EU) zur Schaffung einer Währungs- und Wirtschaftsunion.

Die Europäische Zentralbank (EZB) wurde 1998 als Zentralbank der 20 EU-Länder gegründet, die den Euro als offizielle Währung haben. Die Aufgabe der EZB besteht darin, die Geldpolitik zu überwachen und die Finanzstabilität in der gesamten Region zu gewährleisten.

Nach der Einführung der EZB wurde im Januar 1999 mit der Unterzeichnung des Vertrags von Amsterdam der Euro als bargeldlose (elektronische) Währungseinheit eingeführt. Im Jahr 2002 wurden Banknoten und Münzen in Umlauf gebracht, was den Zeitpunkt markierte, an dem der Euro die alleinige Währung von 12 EU-Mitgliedstaaten wurde.

Im Laufe der Jahre traten weitere Länder dem Euro bei, so dass die oben genannte Zahl von 20 Mitgliedstaaten von insgesamt 27 EU-Mitgliedstaaten erreicht wurde. Die jüngsten Mitglieder sind die baltischen Staaten Estland (2011), Lettland (2014), Litauen (2015) sowie Kroatien (2023).

Wodurch wird der Preis des Euro beeinflusst?

Es gibt eine Vielzahl von Faktoren, die den Preis des Euro gegenüber anderen Währungen beeinflussen. Dazu gehören geldpolitische Entscheidungen der EZB, Wirtschaftsfaktoren sowie die Zahlungsbilanz (Export- und Importwerte).

Händler sollten die Sitzungstermine der EZB und die Veröffentlichungstermine der wichtigsten Berichte kennen, damit sie die Entwicklungen im Auge behalten können. Werfen Sie einen Blick auf unseren Wirtschaftskalender und verpassen Sie nicht die neuesten Ankündigungen, die die Märkte bewegen können.

Es ist wichtig zu beachten, dass Sie, auch wenn der Euro stärker oder schwächer wird, immer noch die Entwicklung der anderen Währungen des Paares berücksichtigen müssen, bevor Sie die Gründe für die Bewegungen eines Paares beurteilen können.

Geldpolitik

Die EZB steuert die Geldpolitik, und ihr EZB-Rat legt Zinsziele fest. Über den EZB-Rat kann die EZB versuchen, die Zinssätze zu erhöhen, um die Inflation zu kontrollieren, oder die Zinssätze zu senken, um die Kreditaufnahme und die Verbraucherausgaben zu fördern. Höhere Zinssätze regen tendenziell ausländische Investitionen an, was bedeutet, dass die Nachfrage nach der betreffenden Währung größer ist. Dies wiederum bedeutet, dass der EUR gegenüber einem Korb anderer Währungen wahrscheinlich stärker wird.

Viele Analysten sind jedoch der Meinung, dass die Zinssätze in der Eurozone ab Juli 2021 für einige Zeit nicht steigen werden, da sie einen Inflationsanstieg für vorübergehend halten und glauben, dass sich die politischen Entscheidungsträger mehr auf die Erholung von der Koronavirus-Pandemie konzentrierenals auf den Inflationsdruck.

Wenn umgekehrt die Zinsen gesenkt werden, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln, suchen die Anleger möglicherweise nach Währungen mit einer besseren Rendite, was den EUR-Kurs nach unten drückt.

Der EUR kann jedoch auch leiden, wenn mit einer Zinssenkung gerechnet wird, diese aber nicht erfolgt. Im März 2020 stürzte der Euro gegenüber dem USD ab, als die EZB nach der durch die Pandemie verursachten wirtschaftlichen Störung zwar Konjunkturmaßnahmen beschloss, aber die Zinsen nicht senkte - eine Maßnahme, die für die angeschlagenen Unternehmen ein Rettungsanker hätte sein können. Stattdessen entschieden sich die Marktspekulanten zu diesem Zeitpunkt für den sicheren Hafen des USD.

In den folgenden Monaten stieg der EUR jedoch gegenüber dem Greenback an, als der Europäische Rat den 750 Mrd. EUR schweren Europäischen Rettungsfonds genehmigte.

Nachrichtenberichte

Zu den Nachrichtenmeldungen, auf die man beim EUR-Handel achten sollte, gehört die Stimmung, aus der hervorgeht, ob die Händler netto long oder short sind. Dazu können Daten wie die deutsche ZEW-Umfrage gehören, ein viel zitiertes Maß für die Erwartungen der Analysten hinsichtlich der Wirtschaftsaussichten.

Inflationsdaten wie die VPI-Zahlen für die wichtigsten Volkswirtschaften der Eurozone können ebenfalls hilfreich sein, ebenso wie Statistiken zum Verbrauchervertrauen und natürlich BIP-Daten, der maßgebliche Maßstab für die Wirtschaftstätigkeit in den führenden Ländern der Eurozone.

Weitere Indikatoren für die Wirtschaftsentwicklung sind die Einzelhandelsumsätze sowie die PMIs für den Dienstleistungssektor und das verarbeitende Gewerbe in den jeweiligen Ländern.

Politische/sozioökonomische Ereignisse

Politische und sozioökonomische Einflüsse können den Euro hart treffen, da die Beziehungen zwischen den Hauptakteuren der Währungsunion zuweilen uneins sind. So brachte beispielsweise die Staatsschuldenkrise 2011, die eine Reihe europäischer Länder erfasste, die EZB in Konflikt mit anderen europäischen Staats- und Regierungschefs, was zu einem Einbruch des EUR führte.

Beliebte Euro-Währungspaare

EUR/USD

EUR/USD ist der Forex-Ticker für den Wechselkurs zwischen dem Euro und dem US-Dollar. Er zeigt den Händlern in Echtzeit an, wie viele Dollar benötigt werden, um einen Euro zu kaufen.

Das Paar ist das weltweit am meisten gehandelte und macht rund 24 % aller Devisengeschäfte aus, so die Zahlen der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich für 2019. Aufgrund der anhaltenden Beliebtheit des Paares ist die Liquidität konstant hoch, was die Slippage für Händler reduziert, und die Spreads sind eng, was die Kosten des Handels minimiert.

Bei diesem Paar müssen Händler die fundamentalen Faktoren rund um die Europäische Zentralbank, wie z.B. die EZB-Zinsentscheidungen, sowie die US-Veröffentlichungen, die den Kurs bewegen können, berücksichtigen. Aufgrund seines hohen Handelsvolumens ist EUR/USD im Allgemeinen nicht für eine hohe Volatilität bekannt, was bedeutet, dass es weniger anfällig für plötzliche und große Kursschwankungen sein könnte.

EUR/GBP

EUR/GBP ist der Forex-Ticker für den Wechselkurs zwischen dem Euro und dem britischen Pfund. Er zeigt Händlern in Echtzeit an, wie viele Pfund benötigt werden, um einen Euro zu kaufen.

Das Paar gehört durchweg zu den zehn meistgehandelten der Welt. Da beide Währungen stark gehandelt werden, sind die hohe Liquidität, die engen Spreads und die relativ geringe Volatilität des Paares beständig. Beim Handel mit diesem Währungspaar sollten Spekulanten die Ankündigungen der Bank of England sowie die wirtschaftlichen und politischen Faktoren, die den Wert des GBP beeinflussen können, ebenso im Auge behalten wie die fundamentalen Faktoren auf der EUR-Seite.

EUR/JPY

EUR/JPY ist der Forex-Ticker für den Wechselkurs zwischen dem Euro und dem japanischen Yen. Er zeigt Händlern, wie viele japanische Yen benötigt werden, um einen Euro in Echtzeit zu kaufen.

Beim Handel mit JPY-Paaren sollten Händler die Auswirkungen japanischer Wirtschaftsinitiativen auf die Währung beachten, da die Ankündigungen der Bank of Japan einflussreich sein können. Auch Daten wie die Tankan-Umfrage und der Verbraucherpreisindex für die Region Tokio können nützliche Informationen über die Unternehmensleistung bzw. die Inflationsraten liefern. Außerdem kann die japanische Währung auf Faktoren reagieren, mit denen Händler möglicherweise nicht vertraut sind, wie z. B. Naturkatastrophen.

Euro-Handelszeiten

Der Euro kann 24 Stunden am Tag und fünf Tage die Woche gehandelt werden - von 22 Uhr (GMT) bzw. 23 Uhr (BST) am Sonntagabend bis 21 Uhr bzw. 22 Uhr am Freitagabend.

Die beste Tageszeit für den EUR-Handel hängt davon ab, auf welche Paarung Sie sich konzentrieren möchten. In der Regel wird jedes Paar am stärksten gehandelt, wenn sich seine Sitzungen überschneiden. Beispielsweise wird das Paar EUR/JPY stärker gehandelt, wenn sich die europäischen (London) und Tokioter Devisensitzungen überschneiden.

Handel mit Euro-Paaren beginnen

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