Ein Leitfaden für das Gold-Silber-Verhältnis

Was ist das Gold-Silber-Verhältnis?

Das Gold-Silber-Verhältnis gibt an, wie viele Unzen Silber nötig wären, um eine Unze Gold zu kaufen.

Wenn Gold beispielsweise bei $2.000 pro Unze und Silber bei $25 gehandelt wird, beträgt das Gold-Silber-Verhältnis 80 (oder 80:1), da Sie 80 Unzen Silber verkaufen müssten, um eine Unze Gold kaufen zu können.

Wie man das Gold-Silber-Verhältnis berechnet

Das Gold-Silber-Verhältnis kann berechnet werden, indem man den Kassapreis von Gold durch den Kassapreis von Silber teilt.

Die im obigen Beispiel verwendete Berechnung war 2000/25 = 80.

Wie sollte das Gold-Silber-Verhältnis sein?

Es gibt kein ideales Gold-Silber-Verhältnis, aber die Geschichte gibt uns eine Vorstellung davon, was in der Vergangenheit als geeignet angesehen wurde.

Das Gold-Silber-Verhältnis gibt es schon seit Tausenden von Jahren und wurde bereits von den alten Zivilisationen wie den Römern, Griechen und Ägyptern verwendet. Das lag vor allem daran, dass die Währungen seit jeher an den Wert der Edelmetalle gebunden waren. Tatsächlich legten die Regierungen das Verhältnis noch in den 1960er Jahren fest, bevor der Goldstandard - bei dem der Wert von Währungen wie dem Dollar direkt an das Gold gekoppelt war - in den frühen 1970er Jahren aufgegeben wurde.

Die Gold-Silber-Ratio blieb im Allgemeinen stabil zwischen 12 und 15, solange die Regierungen ihn als Instrument zur Gewährleistung der Geldwertstabilität einsetzten, doch seit die Märkte den Wert der Edelmetalle selbst bestimmen, ist der Quotient weitaus volatiler und unberechenbarer.

Seit der Abschaffung des Goldstandards hat der Gold-Silber-Quotient stark geschwankt, von einem Tiefstand von 15 im Jahr 1980 bis zu einem Höchststand von 113 im März 2020.

Andere sind der Meinung, dass sich das Verhältnis an der Menge orientieren sollte. Man geht davon aus, dass es in der Erdkruste etwa 16-mal so viel Silber wie Gold gibt, was einige dazu veranlasst, zu argumentieren, dass das Verhältnis auch deshalb 16 sein sollte. Andere sind der Meinung, dass das Verhältnis sogar noch niedriger sein sollte, weil viel mehr Silber als Gold produziert wird.

Historisches Diagramm zum Gold-Silber-Verhältnis

Die nachstehende Grafik zeigt das Gold-Silber-Verhältnis zwischen 1950 und März 2021.

Warum schwankt das Gold-Silber-Verhältnis?

Die Preise für Gold und Silber tendieren dazu, sich gleichzeitig in dieselbe Richtung zu bewegen. Allerdings sind die Schwankungen bei den einzelnen Metallen unterschiedlich stark ausgeprägt. Der Goldmarkt ist wesentlich liquider als der Silbermarkt, was bedeutet, dass sich die Handelsaktivitäten tendenziell stärker auf den Silbermarkt auswirken und stärkere Preisschwankungen verursachen.

Außerdem unterscheiden sich die Triebkräfte des Gold- und des Silberpreises. Gold hat nur einen sehr geringen praktischen Nutzen und wird als Wertaufbewahrungsmittel verwendet, wobei die Anleger in Zeiten von Unsicherheit und Krisen in Scharen zu diesem sicheren Hafen strömen oder es als Absicherung gegen die Inflation nutzen. Silber dient zwar auch als Wertaufbewahrungsmittel, hat aber auch viele industrielle Anwendungen, da es ein wichtiger Bestandteil in allen Bereichen von der Elektronik bis hin zur Medizin ist und somit stärker von Faktoren wie Angebot und Nachfrage beeinflusst wird.

Dies wurde deutlich, als das Verhältnis im Jahr 2020 ein Allzeithoch erreichte. Die Coronavirus-Pandemie war ausgebrochen und hatte die Aktienmärkte in Aufruhr versetzt, so dass die Anleger in die Sicherheit von Gold flüchteten und die Preise in die Höhe trieben. Da dies bei Silber nicht der Fall war, stieg das Verhältnis an.

Aus diesem Grund schwankt das Gold-Silber-Verhältnis auch dann, wenn sich beide Metalle in dieselbe Richtung bewegen. Wenn der Goldpreis beispielsweise bei 1800 $ und der Silberpreis bei 25 $ läge, würde das Verhältnis 72 betragen. Wenn Gold dann um 3 % auf 1850 $ steigt und Silber einen größeren Anstieg von 12 % auf 28 $ erfährt, dann würde das Verhältnis auf 66 fallen, da man nun weniger Unzen Silber benötigt, um eine Unze Gold zu kaufen. Wenn der Silberpreis stärker als der Goldpreis sinken würde, würde das Verhältnis steigen, da man mehr Unzen Silber benötigt, um eine Unze Gold zu kaufen.

Handel mit dem Gold-Silber-Verhältnis

Die einfachste Art, mit dem Gold-Silber-Verhältnis zu handeln, besteht darin, die Entwicklung der Gold- und Silberpreise zu bestimmen. Das Gold-Silber-Ratio ist eine schnelle und effiziente Methode zur Bewertung des relativen Wertes der beiden Metalle, um festzustellen, welches die besten Chancen bietet. Ein hohes Verhältnis könnte darauf hindeuten, dass Silber unterbewertet ist, während ein niedriges Verhältnis bedeuten könnte, dass Gold einen besseren Wert bietet. Vor diesem Hintergrund versuchen einige Händler, Silber zu kaufen, wenn das Verhältnis hoch ist, und Gold zu kaufen, wenn es niedrig ist.

Der Kernpunkt des Handels mit dem Gold-Silber-Verhältnis ist die Akkumulation. Indem Sie je nach Entwicklung des Verhältnisses ständig zwischen dem Kauf von Gold und Silber wechseln, bauen Sie kontinuierlich Mengen beider Metalle auf.

Nehmen wir zum Beispiel an, ein Händler beginnt seine Reise mit einer Unze Gold. Steigt das Verhältnis auf das höhere Ende seines historischen Trends, z. B. auf über 100, dann könnte der Händler seine eine Unze Gold verkaufen und 100 Unzen Silber kaufen. Fällt das Verhältnis wieder auf ein niedrigeres Niveau von beispielsweise 50, kann der Händler seine 100 Unzen Silber verkaufen und zwei Unzen Gold kaufen. In diesem Szenario hat der Händler die Menge des Metalls, die er besitzt, verdoppelt.

Es besteht das Risiko, dass das Verhältnis gegen Sie arbeitet. Wenn das Verhältnis zum Beispiel weiter unter 50 fällt, wäre es für den Händler unwirtschaftlich, seine zwei Unzen Gold wieder in Silber umzuwandeln, und er müsste warten, bis das Verhältnis wieder deutlich über 50 liegt. Aus diesem Grund funktioniert diese Strategie am besten, wenn das Verhältnis am äußersten Ende der historischen Spanne liegt. Wenn das Verhältnis über 100 liegt, ist es viel wahrscheinlicher, dass es tiefer fällt als steigt, und wenn es unter 50 liegt, ist es viel wahrscheinlicher, dass es weiter steigt als fällt.

Es ist wichtig, die erhöhte Volatilität des Gold-Silber-Verhältnisses in den letzten Jahren und die Tatsache zu berücksichtigen, dass die Preise der beiden Edelmetalle stärker auseinanderklaffen als in der Vergangenheit.

Wie man das Gold-Silber-Ratio handelt

Sie können mit Gold und Silber bei FOREX.com handeln, indem Sie diese vier Schritte befolgen:

1. Eröffnen Sie ein Forex.com-Konto, oder melden Sie sich an, wenn Sie bereits Kunde sind.
2. Suchen Sie in unserer preisgekrönten Plattform nach "Gold" oder "Silber".
3. Wählen Sie Ihre Position und Größe sowie Ihre Stop- und Limit-Levels
4. Platzieren Sie den Handel