Gold und Silber: Risiken halten Gleichgewicht, da Hoffnungen auf eine Reflation der Wirtschaft der Stärke des US-Dollars entgegenwirken

• Gold und Silber bewegen sich in der Nähe der jüngsten Höchststände
• Beide erhalten Rückenwind durch Hoffnungen auf eine Reflation, einen niedrigeren USD und Anleiherenditen
• US-Gehaltsabrechnungen, ISM-Dienstleistungen sind wichtige Termine für den kurzfristigen Ausblick

Gold und Silber bewegen sich unter den jüngsten Höchstständen. Während die Konvention darauf hindeutet, dass die Ausbruchsrisiken nach oben gerichtet sind, droht die Gefahr einer massiven Reduzierung der Zinssenkungswetten der Fed, was die Bedeutung der eingehenden US-Gehaltsabrechnungen und der ISM-Dienstleistungsdaten für die Richtung unterstreicht.

Gold und Silber profitieren von einem reflationären Umfeld

Aus fundamentaler Sicht profitieren Gold und Silber weiterhin von den allgemeinen makroökonomischen Bedingungen und weisen im vergangenen Monat eine starke inverse Korrelation mit den Zinssenkungspreisen der Fed für 2024 und eine geringere inverse Beziehung zum US-Dollar-Index auf.

Das reflationäre Umfeld sorgt auch für Rückenwind mit starken positiven Beziehungen zur Form der US-Treasury-Kurve 2s10s sowie einer geringeren Korrelation mit den 10-Jahres-Renditen in den USA, die gestiegen sind.

Gold und Silber haben sich oft in die gleiche Richtung bewegt wie andere langfristige Vermögenswerte mit wahrgenommenem Knappheitswert, wie Bitcoin-Futures und US-Technologieaktien.

Die Schlussfolgerung für Gold und Silber lautet: Solange die Erwartungen an umfangreiche Zinssenkungen der Fed den Optimismus hinsichtlich der globalen Wirtschaftsaussichten nähren, verbleibt der Weg des geringsten Widerstands für beide wahrscheinlich auf einem höheren Niveau. Wenn die Märkte jedoch gezwungen sind, die Zinssenkungspreise deutlich zu senken, oder wenn die globalen Rezessionsrisiken zunehmen, könnte dies angesichts der Auswirkungen auf die Nachfrage zu erneuten Gegenwinden führen.

Goldpreis fällt, da bullische Dynamik nachlässt

Betrachtet man Gold auf Tagesbasis, so sieht man, dass der Preis in einem bullischen Flaggenmuster fällt, was auf das Potenzial für einen weiteren Anstieg hindeutet, sollte die Konvention sich an das Skript halten. Der RSI (14) tendiert jedoch nach unten. Auch der MACD sieht schwer aus, was darauf hindeutet, dass sich bald ein potenzieller Wendepunkt für die Dynamik bestätigen könnte.

Ich bin beeindruckt, dass Gold dem jüngsten Anstieg des US-Dollars standhalten konnte, aber ich frage mich, ob das so weitergehen kann, wenn die Märkte gezwungen sind, ihre immer noch aufgeblähten Wetten auf eine Zinssenkung der Fed zu reduzieren.

Da es Anzeichen dafür gibt, dass der wirtschaftliche Ausnahmezustand der USA zurückkehren könnte, könnten Anzeichen für eine Stärke der kommenden US-Gehaltsabrechnungen, des ISM-Dienstleistungssektors und der ersten Arbeitslosendaten Goldbullen vor einige Herausforderungen stellen. Das Gegenteil wäre natürlich der Fall, wenn es schwach wäre.

Anleger, die Leerverkäufe in Betracht ziehen, haben eine Reihe von Optionen zur Verfügung, darunter den Verkauf zum jetzigen Zeitpunkt mit einem engen Stopp über dem Widerstand des Wimpels zum Schutz. Zu den Zielen gehören die Unterstützung des Wimpels bei etwa 2631 $ und die horizontale Unterstützung bei 2625,80 $.

Wer bereit ist zu warten, könnte abwarten, ob der Preis unter die Unterstützung des Pennants fällt, was die Möglichkeit bietet, mit einem Stopp über dem Niveau zum Schutz zu verkaufen. Damit dieser Handel funktioniert, müssten 2625,80 USD nachgeben, was einen möglichen Anstieg in Richtung 2600 USD ermöglichen würde.

Wenn Sie Long-Positionen in Betracht ziehen, könnten Sie einen potenziellen Durchbruch des Wimpelwiderstands kaufen, sodass ein Stopp unterhalb des Ziels für eine Rückkehr zum Rekordhoch von 2685 $ platziert werden kann. Alternativ könnten Sie Long-Positionen mit einem Stopp unterhalb des Schutzniveaus setzen, falls es zu einer Gegenbewegung und einem Abpraller von der Wimpelunterstützung kommen sollte. Zu den Zielen gehören der Wimpelwiderstand und das Rekordhoch.

Silberrisiken könnten sich nach unten verschieben?

Silber befindet sich ebenfalls in einer Art Bullen-Wimpel und bewegt sich innerhalb eines Aufwärtstrends, der Mitte September begann. Wie bei Gold tendiert der RSI (14) nach unten, während der MACD so aussieht, als würde er bald das bearische Signal des Momentums bestätigen, was darauf hindeutet, dass es, wenn wir einen bedeutenden Durchbruch sehen, nach unten gehen könnte, obwohl die Konvention etwas anderes nahelegt.

Wenn die Unterstützung durch den Wimpel tatsächlich durchbrochen wird, könnten Händler zum Schutz mit einem Stop-Loss nach oben verkaufen. Unterhalb von 31 $ könnte es zu einigen Käufen kommen, was wichtig ist, wenn der Handel zunächst zu Ihren Gunsten verläuft. Wenn dies überwunden ist, wirkten 30,157 $ zu Beginn dieses Jahres mehrfach wie ein Magnet auf den Preis.

Sollte der Kurs den Widerstand durchbrechen, wäre eine Alternative, mit einem Stopp unterhalb des Niveaus zum Schutz zu kaufen. Das vorherige Hoch von 32,50 $ wäre das erste Ziel, das aktuelle Hoch von 32,70 $ das nächste.

-- Geschrieben von David Scutt

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