GBP/USD: Forex Freitag – 27. September 2024

Heute lag der GBP/USD-Kurs etwas niedriger als zu Beginn der Sitzung, aber immer noch auf Kurs, um den dritten Monat in Folge möglicherweise höher abzuschließen, sofern es in den nächsten beiden Handelssitzungen zum Abschluss des dritten Quartals nicht zu einem starken Rückgang kommt, was wiederum Risikoanlagen begünstigen würde. Als Nächstes steht die bevorzugte Inflationsmessung der Fed an, bevor die Aufmerksamkeit auf die wichtigsten US-Daten der nächsten Woche gerichtet wird, zu denen auch der monatliche Beschäftigungsbericht gehört. Das Kabel ist seit Jahresbeginn um etwa 5 % gestiegen, verbleibt jedoch unterhalb des langfristigen Widerstands im Bereich zwischen 1,3500 und 1,400, wo es nach dem Ergebnis des Brexit-Votums im Jahr 2016 wiederholt gescheitert ist. Da sich die Kurse wieder diesem Bereich nähern, werden wir dieses Jahr einen weiteren Fehlschlag erleben oder wird ein schwächelnder US-Dollar ihm erlauben, weiter an Boden zu gewinnen? Es war eine Woche voller positiver Nachrichten aus China und eine Woche, in der der Optimismus über die Lockerung der Geldpolitik durch die Zentralbanken weltweit anhielt. Da wichtige US-Daten anstehen, sollte eine leichte Erholung des Dollars keine große Überraschung sein, auch wenn dies die Erwartungen für GBP/USD nicht unbedingt bearisch werden lassen würde.

GBP/USD schwächt sich aufgrund von Gewinnmitnahmen ab

Heute ist der GBP/USD-Kurs hauptsächlich aufgrund einer leichten Erholung des US-Dollars gegenüber allen wichtigen Währungen gesunken, mit Ausnahme des Yen, der aufgrund der Nachricht, dass Shigeru Ishiba, der als Befürworter des Plans der Bank of Japan zur schrittweisen Zinserhöhung gilt, die Wahl zum Vorsitzenden der regierenden Partei Japans gewonnen hat, wieder in die Höhe schoss. Der Dollar hat in letzter Zeit aufgrund der schwachen US-Daten und der Spekulationen, dass die Fed in diesem Jahr noch eine überproportionale Zinssenkung vornehmen könnte, bevor sie mit dem üblichen Tempo von 25-Basispunkte-Senkungen fortfährt, an Wert verloren. Aber der Dollarverkauf hat heute aufgrund von Gewinnmitnahmen eine Verschnaufpause eingelegt, was dazu geführt hat, dass sich das GBP/USD und EUR/USD etwas abgeschwächt haben. Im Inland gibt es in Großbritannien nicht viel Aufregendes, aber der Renditevorteil von Staatsanleihen sollte den Abwärtstrend des Kabels in Grenzen halten.

Gemischte US-Daten vor dem Kern-PCE-Index

Der Dollar verblieb in der Defensive, da die chinesischen geldpolitischen Anreize in die Rohstoffmärkte flossen und viele Schwellenländerwährungen stützten, während sich die Anzeichen für eine Verlangsamung der US-Wirtschaft häufen. Zu den Höhepunkten der Daten dieser Woche gehörte das Verbrauchervertrauen, das unerwartet einen Dämpfer erhielt. Angesichts der seit langem anhaltenden Stärke der US-Verbraucher hat dies die Erwartungen an aggressivere Zinssenkungen durch die Fed weiter gefestigt. Die übrigen Datenveröffentlichungen dieser Woche entsprachen entweder den Erwartungen oder fielen leicht positiv aus und lagen alle vor dem wichtigsten Termin der Woche – der heutigen Veröffentlichung des Kern-PCE-Deflators für August. Es wird erwartet, dass dieser im Monatsvergleich um +0,2 % steigt.

In einer Woche voller wichtiger US-Daten könnte dieser JOLTS-Bericht am Dienstag die Show stehlen, da sich der Fokus der Fed von der Inflation auf die Beschäftigung verlagert hat, wie die übergroße Zinssenkung im September zeigt. Wenn sich der Arbeitsmarkt weiter abschwächt, steigt die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung um 50 Basispunkte auf der Fed-Sitzung im November, was zusätzlichen Druck auf den Dollar ausüben könnte. Achten Sie diese Woche auch auf die Beschäftigungskomponenten der ISM-Dienstleistungs- und Fertigungs-PMIs.

GBP/USD: Fokus nächste Woche wieder auf dem US-Arbeitsmarkt

Unter den US-Beschäftigungsindikatoren der nächsten Woche werden die Stellenangebote von JOLTS am Dienstag veröffentlicht, während der monatliche Bericht über die Beschäftigtenzahl außerhalb der Landwirtschaft am Freitag erscheint. In der nächsten Woche gibt es keine marktbewegenden Daten aus den USA.

In einer Woche voller wichtiger US-Daten könnte der JOLTS-Bericht am Dienstag die Show stehlen, da sich der Fokus der Fed von der Inflation auf die Beschäftigung verlagert hat, wie die übergroße Zinssenkung im September zeigt. Wenn sich der Arbeitsmarkt weiter abschwächt, steigt die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung um 50 Basispunkte auf der Fed-Sitzung im November, was zusätzlichen Druck auf den Dollar ausüben könnte. Achten Sie diese Woche auch auf die Beschäftigungskomponenten der ISM-Dienstleistungs- und Fertigungs-PMIs.

Der Fokus wird sich dann auf den monatlichen Bericht über die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft am Freitag richten. Die US-Wirtschaft schuf im August 2024 142.000 neue Arbeitsplätze, was unter den Erwartungen von 160.000 liegt. Die Zahlen für Juli wurden um 25.000 und die für Juni um 61.000 nach unten korrigiert. Aber die Arbeitslosenquote fiel wie erwartet auf 4,2 %, während der durchschnittliche Wochenverdienst um 0,4 % stieg, mehr als erwartet. Die Sorgen um die Verfassung des Arbeitsmarktes veranlassten die Fed im September zu einer Zinssenkung um 50 Basispunkte. Sollte sich der Arbeitsmarkt weiter abkühlen, steigt die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung um 50 Basispunkte auf der Fed-Sitzung im November weiter an und könnte den Dollar belasten. Ein größeres Risiko könnte jedoch von einem überraschend starken Bericht ausgehen, der die aktuellen bullischen Erwartungen für GBP/USD dämpfen könnte.

Technische Analyse von GBP/USD

Der Trend ist eindeutig bullisch, aber da der größte Teil der bearischen Dollar-Story eingepreist ist, könnten wir bald vor den US-Beschäftigungsdaten der nächsten Woche einen Rückzug erleben. Das GBP/USD ist auch einem zusätzlichen Risiko durch den langfristigen Widerstand im Bereich um 1,35 ausgesetzt. Aber eine Sache, die man im Auge behalten sollte, sind die Momentum-Indikatoren wie der Relative Strength Index (RSI), die überkaufte Niveaus erreichen. Der wöchentliche RSI liegt nun über der überkauften Schwelle von 70,0, während der tägliche RSI sich in einem Zustand negativer Divergenz befindet, was niedrigere Hochs im Vergleich zu höheren Hochs bei der zugrunde liegenden Preisbewegung bedeutet. Die Bären müssen jedoch geduldig verbleiben, bis ein klares Umkehrsignal erscheint. Der RSI über 70 sollte jedoch den Bullen als Warnung dienen, dass die Zinsen möglicherweise zu schnell zu stark gestiegen sind.


– Geschrieben von Fawad Razaqzada, Marktanalyst
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