FTSE 100: BoE mahnt zur Vorsicht nach erster Zinssenkung seit Pandemie

Der FTSE konnte seine Gewinne vom Vortag nicht weiter ausbauen, nachdem die Bank of England in einer knappen Entscheidung die Zinssätze um 25 Basispunkte gesenkt hatte, was unter dem Strich weniger dovisch erschien, als es die Stimmenverteilung vermuten ließ. Ein starker Rückgang der japanischen Aktien über Nacht trübte das Vertrauen der Anleger etwas, das auf eine technologiegetriebene Rallye an der Wall Street am Mittwoch folgte. Die Anleger verfolgten die Lage im Nahen Osten, nachdem der Iran Israel, das seiner Meinung nach für die Ermordung des Hamas-Führers verantwortlich ist, eine "harte Bestrafung" angedroht hatte. Die Ölpreise stiegen am Mittwoch stark an und unterstützten die Energietitel, bevor sie heute etwas nachgaben. Die Anleger werden auch die Gewinne der US-Technologieunternehmen im Auge behalten, da Apple und Amazon ihre Ergebnisse nach Börsenschluss an der Wall Street veröffentlichen werden. Bei dieser Fülle von Ereignissen werden die meisten Märkte in beide Richtungen gehandelt, ohne dass es zu großen Kursschwankungen kommt. Trotz der untertägigen Volatilität bleiben die FTSE-Aussichten auf längere Sicht positiv. 

BoE senkt Zinsen auf 5 %

Seit langem hatte der Markt mit der ersten Zinssenkung der Bank of England nach einem der aggressivsten Straffungszyklen gerechnet, und so kam es dann auch - obwohl es eine Entscheidung auf Messers Schneide war. Nur 5 Mitglieder stimmten für eine Senkung, während die übrigen 4 für unveränderte Zinsen plädierten. Der Markt hatte erwartet, dass 6 Mitglieder für die Zinssenkung um 25 Basispunkte stimmen würden, weshalb das Pfund zunächst nachgab und der FTSE um einige Punkte anstieg. Wie dem auch sei, die Zinssätze liegen jetzt bei 5 %, was für viele Menschen immer noch viel zu hoch ist. Die Entscheidung war "fein ausbalanciert", und die Bank hat davor gewarnt, die Zinsen zu schnell oder zu stark zu senken. Die Einzelheiten der Zinserklärung klangen trotz der unterschiedlichen Abstimmungsergebnisse etwas kämpferischer. Diejenigen, die für eine Zinssenkung stimmten - Bailey, Breeden, Dhingra, Lombardelli und Ramsden - hielten es für "angemessen, den Grad der politischen Restriktivität leicht zu verringern" und waren der Ansicht, dass "die Inflationspersistenz noch nicht endgültig verschwunden ist und es weiterhin einige Aufwärtsrisiken für die Aussichten gibt".

BoE-Gouverneur Bailey hob dieses Risiko auf seiner Pressekonferenz hervor und sagte: "Die Schlüsselindikatoren für den Inflationsdruck sind nach wie vor erhöht, und die jüngste Stärke der Wirtschaftstätigkeit erhöht das Risiko eines anhaltenden Inflationsdrucks.  Und das gibt uns natürlich zu denken, denn sie muss so lange begrenzt bleiben, bis sich die Risiken für eine mittelfristig anhaltende Inflation um die 2 % herum weiter verflüchtigt haben.

Nach der Zinsentscheidung rechneten die Händler mit einer 90 %igen Chance auf eine weitere Senkung um 25 Basispunkte im November. 

Können die Ölpreise ihre Gewinne ausbauen?

Der große Umschwung vom Mittwoch gilt als wichtiger Umkehrtag für den Ölpreis, aber jetzt müssen wir sehen, dass er sich fortsetzt, was bei allen bisherigen Aufwärtsversuchen nicht der Fall gewesen ist. Neben den gestiegenen geopolitischen Risiken und den gesunkenen Aussichten auf einen Waffenstillstand im Gazastreifen wurden die Ölpreise durch einen weiteren, unerwartet starken Rückgang der US-Ölvorräte gestützt, was darauf hindeutet, dass die US-Fahrsaison in vollem Gange ist. Sollten die Ölpreise weiter steigen, könnte dies angesichts des Einflusses von Energietiteln wie BP und Shell auf den Index die Aussichten des FTSE unterstützen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts waren die Ölpreise jedoch etwas schwächer als am Vortag. 

Japanische Aktien stürzen angesichts des wiedererstarkten Yen ab

Die japanischen Aktien stürzten über Nacht ab, da die Exporteure den Druck des steigenden Yen zu spüren bekamen, während die historischen Straffungsmaßnahmen der Bank of Japan die Zinsen in die Höhe trieben und die Immobilienaktien hart trafen. Automobilhersteller und Kaufhäuser - die von einem durch den schwächeren Yen angeheizten Tourismusboom profitiert hatten - mussten ebenfalls erhebliche Kursverluste hinnehmen. Ein weiterer Rückgang der japanischen Aktien könnte sich negativ auf die weltweiten Aktien auswirken, auch wenn sich die Auswirkungen wahrscheinlich größtenteils auf japanische Aktien beschränken werden. 

FTSE Technische Analyse und zu beachtende Niveaus

Quelle: TradingVIew.com

Aus technischer Sicht ist der FTSE trotz der heutigen leichten Schwäche weiterhin aufwärts gerichtet. Der britische Leitindex brach am vergangenen Donnerstag unter eine etablierte Unterstützungsmarke im Bereich von 8.120 Punkten, bevor er sich schnell erholte und bis zum Handelsschluss wieder anstieg. Dieser falsche Durchbruch markierte ein wichtiges Umkehrmuster, und seitdem haben wir gesehen, dass jede Kursdelle gekauft wurde. Da der Kurs nun wieder über dem exponentiellen gleitenden 21-Tage-Durchschnitt und früheren Widerstandsniveaus wie 8.300 liegt, ist der Weg des geringsten Widerstands weiterhin nach oben gerichtet, bis die Charts uns etwas anderes sagen. Aus heutiger Sicht sind die technischen Aussichten für den FTSE positiv, auch wenn es ihm kurzfristig an Schwung fehlt.

-- Geschrieben von Fawad Razaqzada, Marktanalyst

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