Matt Simpson

Mit Blick auf den am Freitag anstehenden Non-Farm Payrolls-Bericht stehen zahlreiche Wirtschaftsdaten auf dem Programm. Da die Händler den Schwerpunkt auf die Arbeitsmarktdaten legen, werden die Daten zum Beschäftigungsabbau, zu den offenen Stellen, zur ADP-Beschäftigung und zu den Anträgen auf Arbeitslosenunterstützung das Warm-Up für die Hauptzahlen der Beschäftigtenzahlen sein. Außerdem stehen ISM-Berichte und eine BOC-Sitzung an.

Der Gewinnbericht von Nvidia am Donnerstag hat das Potenzial, die Stimmung im Nasdaq 100 zu beeinflussen, insbesondere wenn das Unternehmen die Schätzungen für das erste Quartal seit sieben Jahren verfehlt. Die Händler werden sich dann auf den PCE-Inflationsbericht am Freitag konzentrieren, um die Politik der Fed zu bewerten - vorausgesetzt, Jerome Powell hat bei seiner Rede in Jackson Hole im Laufe des Tages nicht glasklar gemacht, was zu erwarten ist. Was unwahrscheinlich erscheint.

Die Flash-PMIs sind die bemerkenswerten Wirtschaftsdaten, die in dieser Woche veröffentlicht werden, obwohl das wichtigste Ereignis die Rede von Jerome Powell auf dem jährlichen Symposium in Jackson Hole sein wird. Sie wird ihm die Möglichkeit geben, die Haltung der Fed am Freitag zu verdeutlichen, und dürfte daher Vorrang vor dem zwei Tage zuvor veröffentlichten FOMC-Protokoll haben. Der kanadische Inflationsbericht ist für die Beobachter der BOC von zentraler Bedeutung, die ihre Entscheidung über den Leitzins nach wie vor auf Sitzungsbasis trifft.

Es war insgesamt eine turbulente Woche für die Märkte, auch wenn der Tiefpunkt am Montag erreicht wurde. Der USD-Index hat die Verluste der Vorwoche wieder gutgemacht, nachdem die US-Notenbank die Befürchtungen einer drastischen Zinssenkung zerstreut hat. Das könnte sich jedoch ändern, wenn die US-Einzelhandelsumsätze oder der VPI in der nächsten Woche negativ überraschen. Darüber hinaus stehen eine möglicherweise live stattfindende RBNZ-Sitzung, der VPI des Vereinigten Königreichs und die australischen Arbeitsmarktzahlen auf dem Programm.

Dank schwächerer US-Wirtschaftsdaten, einer zurückhaltenden Fed und einer erfrischend hawkistischen Bank of Japan war es für die Händler eine weitere volatile Woche. Der ISM-Dienstleistungsindex ist ein wichtiges Ereignis in den USA in der nächsten Woche, aber abgesehen davon gibt es hauptsächlich zweitrangige Daten aus der APAC-Region. Das bedeutet, dass die Risikobereitschaft in der nächsten Woche der Hauptantrieb für die Märkte sein könnte. In Anbetracht der bereits erfolgten größeren Bewegungen sollten wir unsere Erwartungen in Bezug auf die Volatilität jedoch zurückschrauben, sofern kein neuer Katalysator auftaucht.

Die Risikobereitschaft kehrte rasch zurück, als die Fed die Tür für den Beginn ihres Zinssenkungszyklus im September öffnete. Die Frage ist, ob die Wall-Street-Indizes, Gold oder WTI-Rohöl ihre Gewinne ausbauen können.