Wie man FOMC-Sitzungen der Federal Reserve handelt

Was ist der FOMC?

Der Offenmarktausschuss (Federal Open Market Committee, FOMC) ist ein Gremium von 12 Vertretern der US-Notenbank, das die aktuellen Wirtschaftsdaten erörtert und die Offenmarktpolitik festlegt. Der Ausschuss beschließt nur die Maßnahmen, die er für notwendig hält, um die beiden Ziele der Federal Reserve zu erreichen: maximale Beschäftigung und eine Zielinflationsrate von 2%.

Bei jeder FOMC-Sitzung diskutiert der Ausschuss die von den 12 regionalen Präsidenten der Fed-Banken vorgelegten Daten und stimmt darüber ab, ob die Wirtschaftspolitik geändert werden soll. Wenn der Ausschuss ankündigt, die Politik nicht zu ändern, gibt er dafür einen von mehreren Gründen an. Er kann einfach beschließen, dass keine Änderung notwendig ist, er kann erklären, dass nicht genügend Informationen vorliegen, um eine politische Entscheidung zu treffen, oder er kann es vorziehen, die Marktentwicklung abzuwarten, bevor er seine Politik umsetzt.

Ist das FOMC dasselbe wie die Fed?

Nein, das FOMC ist nicht dasselbe Gremium wie die Fed. Es ist jedoch verständlich, dass die beiden Organe verwechselt werden, da das FOMC eines der drei wichtigsten Organe der Fed ist. Am besten kann man sich das FOMC als das politische Entscheidungsgremium der Fed vorstellen. Es setzt sich aus Vertretern der beiden anderen Zweige der Fed zusammen: dem Board of Governors und den Präsidenten der zwölf Notenbanken.

Konkret besteht das FOMC aus sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Vorsitzenden der Federal Reserve und einem wechselnden Gremium von vier Präsidenten der anderen elf Zentralbanken.

Konkret besteht das FOMC aus sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Vorsitzenden der Federal Reserve und einem wechselnden Gremium von vier Präsidenten der anderen elf Zentralbanken.

Wann tagt das FOMC?

Der FOMC tagt achtmal im Jahr, also fast alle sechs Wochen. Der Ausschuss kann jedoch je nach Bedarf mehr oder weniger Sitzungen einberufen. Jede Sitzung dauert zwei Tage. Für das Jahr 2024 sieht der Sitzungsplan wie folgt aus:

In unserem Wirtschaftskalender finden Sie einen umfassenden Überblick über die Sitzungstermine des FOMC und andere wichtige wirtschaftliche Ereignisse.

Die wichtigsten Instrumente im Werkzeugkasten des FOMC

Die Maßnahmen, die der FOMC zur Steuerung der Wirtschaft ergreift, werden als "Instrumente" bezeichnet. Da der Ausschuss für Offenmarktgeschäfte zuständig ist, beinhalten die Instrumente, die er zur Beeinflussung der Wirtschaft einsetzt, die Manipulation des Offenmarktes. Offenmarktoperationen beziehen sich auf die Kontrolle der Geldmenge durch Zinssätze und quantitative Lockerung.

Zinssätze

Der von der Fed festgelegte Leitzins bestimmt den Zinssatz, den sich die Banken gegenseitig für Übernachtkredite berechnen. Dieser Zinssatz wirkt sich wiederum auf die Zinssätze aus, die die Banken von anderen Unternehmen und Verbrauchern verlangen. Ein niedrigerer Zinssatz regt die Kreditaufnahme und die Ausgaben an und stärkt so die Wirtschaft; ein höherer Zinssatz dämpft die Kreditaufnahme und die Ausgaben und bremst so eine heiße Konjunktur.

Quantitative Lockerung

Unter quantitativer Lockerung versteht man die Geschwindigkeit, mit der die Fed Geld in die Wirtschaft pumpt. Der Offenmarktausschuss passt diese Geldmenge an, um mehr Vermögenswerte wie Staatsanleihen und ETFs zu kaufen. Die Fed kauft diese Vermögenswerte, um mehr Liquidität auf dem offenen Markt zu schaffen, in der Regel dann, wenn die Zinssätze nahe Null liegen und das Wirtschaftswachstum ins Stocken geraten ist.

Manchmal wird das im Rahmen der quantitativen Lockerung "gedruckte" Geld direkt an Unternehmen weitergegeben, aber in der Regel erhalten die Banken durch den Ankauf von Wertpapieren genügend Liquidität, um die Kreditvergabe an Unternehmen und Verbraucher zu unterstützen.

Quantitative Straffung

Von einer quantitativen Straffung spricht man, wenn der Offenmarktausschuss die Geldmenge, die er der Wirtschaft zur Verfügung stellt, drosselt. Als Politik kann es als das Gegenteil der quantitativen Lockerung betrachtet werden.

Was bedeuten die Ankündigungen des Offenmarktausschusses für den Devisenhandel?

Früher wurde der Devisenmarkt stark von den Ankündigungen nach jeder FOMC-Sitzung beeinflusst, aber das hat sich geändert, da das FOMC jetzt mehr Hinweise auf zukünftige Änderungen der Politik gibt. Dies wird als "Forward Guidance" bezeichnet und in Form von Sitzungsprotokollen veröffentlicht, in denen detailliert dargelegt wird, welche Maßnahmen in den kommenden Sitzungen wahrscheinlich ergriffen werden.

Dennoch sind die FOMC-Sitzungen nach wie vor einflussreich für die USD-Zinsen und den Devisenmarkt im Allgemeinen. Dies liegt daran, dass sich Zinsänderungen direkt auf den Wert des USD auswirken können und die Forward Guidance den Händlern Hinweise auf diese zukünftige Entwicklung gibt.

FOMC-Sitzungen werden oft als "hawkish" oder "dovish" bezeichnet, je nachdem, ob der Ausschuss die Zinsen erhöht oder senkt.

• Eine Zinserhöhung wird als hawkish Verhalten der Fed angesehen. Das liegt daran, dass höhere Zinssätze in der Regel schlecht für die Verbraucher sind, aber ein Zeichen für eine wachsende Wirtschaft sein können. Höhere Zinssätze können vom FOMC als Reaktion auf eine steigende Inflation festgelegt werden, um eine mögliche Rezession zu vermeiden. Hohe Zinssätze können auch die Verbraucherausgaben bremsen und die Beschäftigung verringern. Devisenhändler erzielen jedoch in Hochzinsländern eine bessere Rendite, so dass einige ihre USD-Bestände erhöhen wollen.
• Eine Zinssenkung wird als dovishes Verhalten bezeichnet. Man geht davon aus, dass Zinssenkungen die Wirtschaft stärken, indem sie die Verbraucherausgaben fördern und das Beschäftigungsniveau erhöhen. In Ländern mit niedrigen Zinssätzen leihen sich Händler oft diese Währung, um Geschäfte in einer höheren Währung zu finanzieren, was als Carry Trading bekannt ist. Hohe vom FOMC festgelegte Zinssätze wirken sich auch auf die Rendite von Staatsanleihen aus, was mehr Verbraucher dazu veranlasst, in die stabileren, langfristigen Vermögenswerte zu investieren.

Kurzfristige Forex-Handelsstrategien für FOMC-Sitzungen

Kurzfristige Händler wie Daytrader können immer noch von den politischen Ankündigungen nach den FOMC-Sitzungen profitieren. Auch wenn Praktiken wie die Forward Guidance die unmittelbaren Auswirkungen der FOMC-Sitzungen auf den Markt dämpfen, können Zinsänderungen immer noch Bewegung in die USD-Märkte bringen.

Die USD-Märkte können mit einer Kurzschlussreaktion auf die Ankündigungen des Offenmarktausschusses reagieren. Dies führt oft zu einer ersten Bewegung in eine bestimmte Richtung, je nachdem, ob die Zinsankündigung des FOMC den Erwartungen entspricht oder von den Erwartungen der Analysten abweicht. Häufig kommt es zu einem Rückschlag, wenn sich der Markt der Bewegung widersetzt, und dann kann sich der Trend je nach Marktbedingungen fortsetzen oder auch nicht.

Diese Zusammenfassung der FOMC-Sitzung vom 1. Februar 2023 durch unseren Marktanalysten zeigt, dass der EUR/USD das vorherige Widerstandsniveau durchbrochen hat, obwohl die Zinssätze, wie von den Händlern erwartet, nur leicht angehoben wurden.

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Langfristige Forex-Handelsstrategien für FOMC-Sitzungen

In diesen Tagen bieten die FOMC-Sitzungen mehr Handelsmöglichkeiten für langfristige Händler. Die im Anschluss an die FOMC-Sitzungen bekannt gegebenen Zinsänderungen und die zusätzlichen Prognosen geben Hinweise darauf, wie Händler ihre Strategie an die zukünftigen Marktbedingungen anpassen sollten.

Langfristig orientierte Händler können davon profitieren, den Markt auf breiterer Basis zu beobachten, insbesondere mit Hilfe von 1-Stunden- oder 1-Tages-Charts, und Geschäfte in Erwartung längerfristiger Preistrends zu eröffnen.

Händler, die von Zinssätzen profitieren möchten (Carry Trading), können ihre Positionen auf Währungen mit höheren oder niedrigeren Zinssätzen als der US-Dollar ausrichten.

Was bedeuten die Ankündigungen des FOMC für den Aktienhandel?

Die Ankündigungen des Offenmarktausschusses werden nicht nur von Devisenhändlern aufmerksam verfolgt. Auch andere Händler, Investoren und Unternehmer erwarten von den Sitzungen neue wirtschaftliche Informationen, da Zinsänderungen die Kreditaufnahme und die Anleiherenditen beeinflussen.

Sinken die Zinsen, können sich Unternehmen günstiger verschulden und sind eher bereit, Kredite für Wachstumsinvestitionen aufzunehmen. Auch Aktien werden attraktiver, da die Renditen von Anleihen und Sparkonten mit sinkenden Zinsen abnehmen.

Das Gegenteil ist zu erwarten, wenn der Offenmarktausschuss Zinserhöhungen ankündigt. Der Wert von Aktien könnte als Reaktion fallen, da Anleger ihr Geld vom Markt abziehen und in Anleihen mit höheren Renditen investieren. Natürlich gibt es noch viele andere fundamentale Einflüsse auf Aktien und Indizes, die den Kurs beeinflussen können. Beim Handel mit Wirtschaftsnachrichten ist es wichtig, sich aller Markteinflüsse bewusst zu sein.

Vorbereitung auf FOMC-Sitzungsankündigungen

Es ist eine gute Praxis, sich im Voraus auf die FOMC-Sitzungen vorzubereiten, damit Sie Ihre Handelsstrategie schnell anpassen können, unabhängig davon, was das FOMC ankündigt:

1. Sehen Sie im Wirtschaftskalender nach, wann die nächste Sitzung stattfindet.
2. Lesen Sie aktuelle Analysen unseres Marktforschungsteams, einschließlich einer umfassenden Vorschau auf bevorstehende FOMC-Ankündigungen.
3. Erstellen Sie einen Trading-Plan, damit Sie sofort handeln können, wenn die FOMC-Pressekonferenz stattfindet.
4. Legen Sie geeignete Strategien für das Risikomanagement unter Verwendung von Stop-Loss- und Take-Profit-Orders fest.

Diese Schritte sind Teil eines umfassenderen Forex-Handelsplans, der für den Handel mit jedem wirtschaftlichen Ereignis entscheidend ist. Es kann sinnvoll sein, Ihren Handelsplan vor der FOMC-Pressekonferenz aufzuschreiben, damit Sie sofort darauf reagieren können.

Erfahren Sie mehr über den Devisenhandel in unserer Trading Academy, oder üben Sie den Handel vor der nächsten FOMC-Sitzung mit einem FOREX.com Demokonto.