EUR/USD, Erwartungen an den Ölmarkt: Zwei Trades, die man im Auge behalten sollte

EUR/USD steigt, aber Gewinne könnten begrenzt sein

• Der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe in der Eurozone lag im August bei 45,8
• Das Handelsvolumen könnte aufgrund des US-amerikanischen Labor Day niedrig sein
• EUR/USD fand Unterstützung bei 1,1050

EUR/USD steigt, nachdem er in der Vorwoche um über 1 % gefallen war. Die heutigen Gewinne könnten jedoch begrenzt sein, da sowohl die Federal Reserve als auch die EZB voraussichtlich noch in diesem Monat die Zinssätze senken werden.

Die Daten vom Freitag zeigten, dass die Inflation in der Eurozone von 2,6 % auf 2,2 % gesunken ist.  EZB-Ratsmitglied Francois de Galhau sagte am Freitag, dass es gute Gründe für die Zentralbank gebe, eine Zinssenkung im September in Betracht zu ziehen. Inzwischen stützten die heutigen Daten diese Ansicht weiter, wobei der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe mit 45,8 (von 45,6) in diesem Monat einen Rückgang bestätigte.

Das heutige Handelsvolumen könnte aufgrund des US-Feiertags zum Tag der Arbeit niedrig sein. Nach einem ruhigen Wochenstart wird erwartet, dass sich die Situation mit zahlreichen Daten wieder verbessert, bis wir uns am Freitag dem US-Bericht über die Lohn- und Gehaltsabrechnung (ohne Landwirtschaft) nähern.

Die Daten kommen, nachdem der US-Kern-PCE, der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, die Ansicht stützte, dass die Federal Reserve beginnen wird, die Zinsen zu senken, höchstwahrscheinlich um 25 Basispunkte, und während der Blick der Fed von der Inflation auf die Risiken auf dem Arbeitsmarkt verlagert wird.

Investoren werden die Daten zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft stärker als sonst nach Anzeichen suchen, dass die US-Wirtschaft auf eine Rezession zusteuern könnte, insbesondere nach dem großen Fehlschlag im Juli.

An den Märkten wird eine Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte bei der Sitzung im September fest einkalkuliert und eine 30-prozentige Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen um bis zu 50 Basispunkte senken könnte.

EUR/USD-Erwartung – technische Analyse

Nachdem der Kurs bei 1,1250 auf Widerstand stieß, korrigierte er nach unten und fiel unter das Tageshoch vom 23. Dezember von 1,1140, bevor er bei 1,1050 Unterstützung fand.

Käufer werden versuchen, 1,11 vor 1,1140 zurückzuerobern, bevor sie 1,12 erneut in den Fokus stellen.

Die Unterstützung liegt bei 1,1050. Verkäufer müssten unter 1,10 fallen, um den kurzfristigen Aufwärtstrend zu neutralisieren.

Öl kämpft mit Sorgen um die chinesische Nachfrage und der OPEC+-Fördermenge

• Der offizielle chinesische Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe fiel auf ein 6-Monatstief
• Die OPEC+ wird voraussichtlich im Oktober mit der Erhöhung der Produktion beginnen
• Öl kämpft mit 75,00

Die Ölpreise halten sich stabil, nachdem sie in der Vorwoche um 1,7 % gefallen sind, der dritte Rückgang in Folge.

Die Ölpreise verblieben am Montag unter Druck, da ab dem nächsten Monat mit einer höheren OPEC-Produktion gerechnet wird und Anzeichen für eine schwache chinesische Nachfrage bestehen.

Die OPEC-Gruppe wird voraussichtlich ab dem nächsten Monat mit den geplanten Erhöhungen der Ölproduktion beginnen. Quellen zufolge sollen 8 OPEC+-Mitglieder im Oktober ihre Produktion um 180.000 Barrel pro Tag erhöhen, da sie beginnen, die Kürzungen der Fördermenge um 2,2 Millionen Barrel pro Tag aufzuheben.

Es gibt Bedenken, dass eine Erhöhung der Produktion das empfindliche Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage negativ beeinflussen und die Preise weiter senken könnte.

Darüber hinaus könnte diese Produktionssteigerung auch in einer Zeit erfolgen, in der die Weltwirtschaft Anzeichen einer Verlangsamung zeigt und sich die Nachfrageaussichten Chinas verschlechtern.

Daten vom Wochenende zeigten, dass die chinesische Produktionstätigkeit im August auf ein Sechsmonatstief sank, da die Preise an den Fabriktoren fielen und die Eigentümer Schwierigkeiten hatten, Aufträge zu erfüllen. Allerdings fiel der Caixin-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe etwas besser aus als erwartet und kehrte mit 50,6 Punkten, wenn auch schwach, zum Wachstum zurück.

Unterdessen zeigten die neuesten EIA-Daten, dass der Verbrauch im Juni auf ein saisonales Tief fiel, das zuletzt während der Pandemie verzeichnet wurde.

Mit Blick auf die Zukunft könnten die Volumen heute aufgrund des US-Feiertags zum Tag der Arbeit niedriger ausfallen. Die Aufmerksamkeit wird im Laufe dieser Woche auf den Lagerbestandsdaten liegen, die Hinweise auf die Nachfrage in den USA und den US-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe sowie auf die Daten zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft geben werden.

Öl-Erwartung – technische Analyse

Öl wird gerade unterhalb seiner fallenden Trendlinie gehandelt. Der Preis stieß bei den 200 SMA auf Widerstand und ist in Richtung Unterstützung bei 72,70, dem Juni-Tief, gesunken.

Verkäufer müssen diese Unterstützung beseitigen, um die Verluste in Richtung 71,50, dem August-Tief, auszuweiten.

Jede Erholung müsste über 77,70, dem 200-SMA- und den fallenden Trendlinienwiderstand, liegen. Oberhalb davon rückt 80,00 in den Fokus.