EUR/USD-Ausblick: Währungspaar der Woche – 28. Mai 2024

• EUR/USD-Ausblick könnte von wichtigen Inflationsdaten aus der Eurozone und den USA beeinflusst werden
• Euro startet positiv in die neue Woche, während der Dollar fällt
• EUR/USD aus der technischen Analyse weist auf einen höheren Wert 

Der EUR/USD stieg zu Beginn der Woche leicht an und baute damit die Gewinne vom Montag und Freitag aus. Letzte Woche befand sich der EUR/USD bis Freitag auf dem Rückzug, als er sich von etwa dem wichtigen Unterstützungsniveau von 1,08 umkehrte. Die Anleger warten diese Woche auf die Veröffentlichung wichtiger Inflationsdaten sowohl aus den USA als auch aus der Eurozone. Diese Daten könnten Aufschluss über den Zeitpunkt der ersten Zinssenkungen der EZB und der Fed geben, die sich aufgrund des stärker als erwarteten Lohnwachstums in der Eurozone und der robusten US-Geschäftstätigkeit, insbesondere eines starken Anstiegs der Dienstleistungsinflation, verzögert haben. Am Freitag zeigte die überarbeitete Umfrage der University of Michigan zu den Inflationserwartungen jedoch einen Rückgang der 1-Jahres-Inflation von 3,5 % auf 3,3 %, was den Dollar vor dem langen Wochenende unter Druck setzte. Die bevorstehenden Inflationsdaten aus beiden Regionen könnten in der kommenden Woche einen erheblichen Einfluss auf den EUR/USD-Ausblick haben.

EUR/USD-Ausblick: Deutsche und US-Inflation unter den wichtigsten Datenhighlights der Woche

Die Inflation steht diese Woche im Mittelpunkt. Der deutsche VPI-Bericht steht am Mittwoch an, gefolgt von den Inflationszahlen der Eurozone am Freitag, dem gleichen Tag, an dem der US-Kern-PCE-Preisindex veröffentlicht wird.

Die jüngsten Verbesserungen der Wirtschaftsdaten der Eurozone haben den Euro gestützt. Letzte Woche wurden besser als erwartete PMI-Daten und ein unerwarteter Anstieg des Lohnwachstums in der Eurozone für das erste Quartal gemeldet. Dieses Lohnwachstum, das vor allem durch einen deutlichen Anstieg in Deutschland getrieben wurde, könnte die wirtschaftliche Erholung beschleunigen. Die ausgehandelten Löhne stiegen im 1. Quartal im Jahresvergleich um 4,7 %, verglichen mit einem erwarteten Rückgang von 4,5 % im 4. Quartal auf 4,0 %. Diese Situation stellt die EZB vor ihrem Zinsentscheid im Juni vor ein großes Dilemma. Wenn der deutsche VPI diese Woche ebenfalls die Erwartungen übertrifft, könnte sich die Zinssenkung um mindestens eine weitere Sitzung verzögern.

Darüber hinaus wird am Freitag das bevorzugte Inflationsmaß der Fed, der Kern-PCE, veröffentlicht, was die Aufmerksamkeit auf die wichtigsten Devisenpaare, einschließlich EUR/USD, lenkt. Diese Zahlen kommen eine Woche vor dem Arbeitsmarktbericht für Mai. Bis dahin könnte der Dollar nach seinen Gewinnen im letzten Monat und dem Rückgang in diesem Monat stabil bleiben. In den USA wächst die Sorge vor einer Stagflation, mit anhaltendem Preisdruck und meist negativen Überraschungen in den jüngsten Daten, was nichts Gutes für die Wirtschaft verheißt. Die PCE-Daten könnten den Zeitpunkt der ersten Zinssenkung beeinflussen, die derzeit weit nach dem Sommer erwartet wird.

Hier ist der vollständige Wirtschaftskalender, der für das EUR/USD-Paar für diese Woche relevant ist:

EUR/USD-Ausblick: Technische Niveaus und Faktoren, die man im Auge behalten sollte

Quelle: TradingView.com

Der EUR/USD war innerhalb eines kurzfristigen bullischen Flaggenfortsetzungsmusters gefallen, bis er zu Beginn dieser Woche daraus ausbrach. Daher ist der heutige weitere Aufwärtstrend technisch sinnvoll.

Der zugrunde liegende Trend scheint nach dem Bruch der seit Dezember bestehenden rückläufigen Trendlinie bullisch zu sein. Die Bullen werden zufrieden bleiben, solange die wichtige Unterstützung um den Bereich von 1,0800 hält. Der kurzfristige Widerstand liegt bei 1,0885-95, der zum Zeitpunkt des Schreibens getestet wurde. Hier erreichte der EUR/USD im April einen Höchststand und stieß in den letzten Wochen auf Widerstand. Ein sauberer Ausbruch hier könnte den Weg für einen möglichen Anstieg in Richtung des März-Hochs von 1,0981 und anschließend der 1,10-Marke ebnen.

-- Geschrieben von Fawad Razaqzada, Marktanalyst

Folgen Sie Fawad auf Twitter @Trader_F_R