DJIA steigt aufgrund von Zinssenkungsoptimismus auf neue Rekordhochs

US-Futures

Dow-Future 0,24% auf 41761

S&P-Future 0,45% auf 5658

Nasdaq-Futures 0,67% auf 19552

In Europa

FTSE 0,66% auf 8330

Dax 0,92% auf 18801

• US-Einzelhandelsumsätze im August unerwartet gestiegen
• Händler rechnen mit einer 63%igen Chance auf eine Zinssenkung um 50 Basispunkte
• Intel steigt nach Chip-Deal mit Amazon
• Öl steigt aufgrund von Zinssenkungsoptimismus und Versorgungssorgen

Aktien steigen nach unerwartet guten Einzelhandelsumsätzen und Optimismus über Zinssenkungen

Die US-Aktien steigen und weiten ihre Gewinne aus dem vorangegangenen Handel aus. Grund dafür ist der Optimismus über Zinssenkungen im Vorfeld der morgigen Zinsentscheidung der Federal Reserve und die über den Erwartungen liegenden Daten zu den Einzelhandelsumsätzen.

Die Einzelhandelsumsätze stiegen im August um 0,1% gegenüber dem Vormonat. Dies war ein Rückgang gegenüber dem Wachstum von 1% im Juli, lag aber über dem von Ökonomen erwarteten Rückgang von 0,2%. Die Daten stützen die Ansicht, dass der US-Verbraucher auf halbem Weg durch das 3. Quartal widerstandsfähig bleibt, selbst wenn die Neueinstellungen und das Lohnwachstum Anzeichen einer Abkühlung zeigen.

Die Daten werden im Vorfeld der morgigen, mit Spannung erwarteten Zinsentscheidung der US-Notenbank veröffentlicht, bei der eine Zinssenkung erwartet wird. Der Markt rechnet mit einer 63%igen Wahrscheinlichkeit, dass die Fed ihren Zinssenkungszyklus mit einer Senkung um 50 Basispunkte beginnen wird. Der Optimismus über eine überproportionale Zinssenkung hat die Aktienmärkte beflügelt. Der S&P500 wird den siebten Tag in Folge steigen, während der Dow Jones ein neues Allzeithoch markiert.

Sollte sich die Fed jedoch für eine überproportionale Zinserhöhung entscheiden, könnte dies den Märkten signalisieren, dass die Fed hinter der Kurve liegt.

Ein Blick auf die historischen Daten der letzten sechs Lockerungszyklen der Fed, die bis ins Jahr 1989 zurückreichen, zeigt, dass der S&P 500, Treasuries und Gold in der Regel gestiegen sind, wenn die Fed mit einer Zinssenkung begonnen hat.

Unternehmensnachrichten

Intel wird um mehr als 6% höher eröffnen, nachdem der US-Chiphersteller bekannt gegeben hat, dass seine Auftragsfertigungsabteilung einen Vertrag mit Amazon über die Herstellung maßgeschneiderter KI-Chips unterzeichnet hat.

Microsoft legt ebenfalls um über 1,5% zu, nachdem der Vorstand des Softwaregiganten grünes Licht für ein neues Aktienrückkaufprogramm im Wert von über 60 Milliarden gegeben und die Dividende um 10% erhöht hat.

Walmart steigt, nachdem Morgan Stanley darauf hingewiesen hat, dass die Mitgliederzahlen des Einzelhandelsriesen im August auf ein Rekordhoch gestiegen sind.

Dow Jones Erwartung - technische Analyse

Der Dow Jones ist über 41.582, das Hoch von Anfang September, gestiegen und hat damit ein neues Rekordhoch erreicht. Das nächste logische Niveau nach 42k könnte 42.250 sein, das obere Band des steigenden Kanals. Auf der Unterseite wird die unmittelbare Unterstützung bei 41k und 40.500 bis zum 50 SMA gesehen. Erst eine Bewegung unter 40k würde ein tieferes Tief erzeugen.

Devisenmärkte - USD steigt, EUR/USD fällt

Der USD steigt und beendet damit eine viertägige Verlustserie, nachdem die Daten zu den Einzelhandelsumsätzen die Erwartungen übertroffen hatten. Dennoch verbleibt der USD in der Nähe seiner Jahrestiefststände aufgrund der Erwartung, dass die Federal Reserve die Zinssätze um 50 Basispunkte senken könnte.

EUR/USD fällt nach enttäuschenden deutschen Daten. Die ZEW-Konjunkturerwartungen für Deutschland sind im September auf 3,9 gesunken, gegenüber 19,2 im August. Die Verschlechterung des Wirtschaftsvertrauens gibt Anlass zur Besorgnis über den Zustand der Wirtschaft und die Wahrscheinlichkeit einer Rezession.

USD/JPY hat sich über 140 erholt, pendelt aber weiterhin um seinen niedrigsten Stand in diesem Jahr, da die Erwartungen an die Geldpolitik von BoJ und Federal Reserve auseinandergehen. Sowohl die Fed als auch die BoJ werden diese Woche Zinsentscheidungen bekannt geben. Während die Fed voraussichtlich die Zinsen senken wird, könnte die BoJ den Markt auf eine weitere Zinserhöhung in den kommenden Monaten vorbereiten.

Ölpreis steigt, da Sorgen um das Angebot schwache Daten aus China ausgleichen

Die Ölpreise steigen und bauen ihre gestrigen Gewinne aufgrund des Optimismus über Zinssenkungen und ein knapperes Angebot weiter aus, da die Anleger auf die Lagerbestandsdaten warten.

Die Märkte preisen eine 67%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die Fed am Mittwoch die Zinsen um 50 Basispunkte senken wird. Es wird erwartet, dass ein niedrigeres Zinsumfeld das Wachstum stützt und die Aussichten für die Ölnachfrage verbessert.

In der Zwischenzeit verbleiben 16% der Ölproduktion und 26% der Erdgasproduktion im Golf von Mexiko außer Betrieb, so dass die Sorgen um das Angebot weiterhin im Vordergrund stehen.

Diese Faktoren kompensieren die Sorgen hinsichtlich der chinesischen Nachfrageaussichten, nachdem der weltgrößte Ölimporteur am Wochenende enttäuschende Daten vorgelegt hatte.

Die Aufmerksamkeit wird sich nun auf die API-Ölbestandsdaten richten, aus denen hervorgehen dürfte, dass die Ölvorräte in der Woche zum 13. September um 200.000 Barrel gesunken sind. Ein über den Erwartungen liegender Rückgang könnte die Ölpreise weiter ansteigen lassen.