Die ISM-Dienstleistungen könnten die weltweite Stimmung beeinflussen: Die Kommende Woche

Dank schwächerer US-Wirtschaftsdaten, einer zurückhaltenden Fed und einer erfrischend hawkistischen Bank of Japan war es für die Händler eine weitere volatile Woche. Der ISM-Dienstleistungsindex ist ein wichtiges Ereignis in den USA in der nächsten Woche, aber abgesehen davon gibt es hauptsächlich zweitrangige Daten aus der APAC-Region. Das bedeutet, dass die Risikobereitschaft in der nächsten Woche der Hauptantrieb für die Märkte sein könnte. In Anbetracht der bereits erfolgten größeren Bewegungen sollten wir unsere Erwartungen in Bezug auf die Volatilität jedoch zurückschrauben, sofern kein neuer Katalysator auftaucht.

Die Kommende Woche (Kalender):

Die Kommende Woche (wichtige Ereignisse und Themen):

• ISM-Dienstleistungsbericht
• RBA-Leitzinsentscheidung, Pressekonferenz
• Arbeitslosigkeit in Neuseeland, Inflationserwartungen der Unternehmen
• China PMIs

ISM-Dienstleistungsbericht

Die USD-Bären und die Fed-Tauben wurden schließlich durch eine weitere Reihe schwacher Wirtschaftsdaten und die Ankündigung der Fed, die Zinsen ab nächsten Monat zu senken, bestätigt. In dieser Woche schrumpfte das ISM-Verarbeitende Gewerbe schneller als erwartet. Sollte dies mit einem weiteren schwachen ISM-Dienstleistungsbericht einhergehen, könnte dies die Anleger noch mehr verunsichern, so dass sie glauben, die Fed käme mit Zinssenkungen zu spät und hätte endlich etwas erreicht.

Der Bericht des letzten Monats zeigte, dass die ISM-Zahlen für den Dienstleistungssektor mit dem schnellsten Tempo seit der Pandemie schrumpften. Auch die Auftragseingänge, die Beschäftigung und die Wirtschaftstätigkeit waren negativ. Und wenn sich diese Muster fortsetzen, deutet dies auf eine bevorstehende Rezession in den USA (und damit weltweit) hin. Dies sollte für die US-Indizes ein Grund zur Sorge sein, auch wenn es für den US-Dollar als sicheren Hafen ungewollt positiv sein könnte, selbst wenn es auf eine aggressivere Lockerung durch die Fed hindeutet. Unabhängig davon ist der ISM-Dienstleistungsbericht das wichtigste Wirtschaftsereignis der kommenden Woche.

Zu beobachtende Märkte: EURUSD, USD/JPY, WTI-Rohöl, Gold, S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones

RBA-Leitzinsentscheidung

Ich glaube nicht, dass die RBA eine große Entscheidung zu treffen hat, da die vierteljährlichen Inflationsdaten weniger als erwartet ausfielen. Ja, sie bleibt höher als sie es gerne hätte. Aber das könnte ausreichen, um die hawkistische Tendenz in der nächsten Erklärung zu streichen. Und selbst wenn sie sie beibehalten, werden die Händler sie nicht ernst nehmen. Da die US-Notenbank einen dovishen Kurs eingeschlagen hat und die RBNZ ihre hawkistische Ausrichtung zurückgenommen hat, gibt es wenig Grund zur Annahme, dass sie angesichts der nachlassenden Wachstumszahlen eine Zinserhöhung vornehmen wird, selbst wenn die Beschäftigungsdaten insgesamt robust bleiben.

Zu beobachtende Märkte:  AUD/USD, NZD/USD, AUD/NZD, NZD/JPY, AUD/JPY, ASX 200