DAX, Öl-Erwartung: Zwei Trades zum Beobachten

DAX steigt mit Blick auf die Fed & vor den deutschen Konjunkturdaten

• Die Fed könnte die Zinsen um 50 Basispunkte senken
• ZEW-Konjunkturerwartungen verschlechtern sich voraussichtlich auf 17,1
• DAX erholt sich von 18.200 und peilt 19.000 an

Der DAX und seine europäischen Konkurrenten steigen am Dienstag leicht an, während die Anleger vorsichtig auf die morgige Zinsentscheidung der Federal Reserve warten. Die Entscheidung könnte die Zentralbank dazu veranlassen, ihren geldpolitischen Lockerungszyklus mit einer übermäßigen Zinssenkung einzuleiten.

Die Märkte gehen derzeit von einer 65%igen Wahrscheinlichkeit aus, dass die Zentralbank die Zinsen um 50 Basispunkte senken wird.

In der Zwischenzeit werden die Wirtschaftsdaten aus Deutschland genau beobachtet. Es wird erwartet, dass sich die Stimmung in der deutschen Wirtschaft im September verschlechtern wird. Es wird erwartet, dass der ZEW-Konjunkturindex im September nur noch 17,1 Punkte erreichen wird, verglichen mit 19,2 Punkten im August.

Schwächer als erwartet ausgefallene Daten könnten Sorgen über die Gesundheit der größten Volkswirtschaft der Eurozone aufkommen lassen und Befürchtungen über eine Rezession verstärken. Die Daten wurden veröffentlicht, nachdem die EZB ihre Wachstumsprognose für die Region auf ihrer Sitzung in der vergangenen Woche nach unten korrigiert hatte.

Mit Blick auf die Zukunft könnten die US-Einzelhandelsumsätze die Stimmung ebenfalls beeinflussen. Es wird erwartet, dass die Einzelhandelsumsätze im August um 0,2% steigen werden, nachdem sie im Juli noch um 1% gestiegen waren. Stärker als erwartet ausgefallene Daten könnten die Bedenken über eine harte Landung zerstreuen, da der private Konsum mehr als 60% der US-Wirtschaft ausmacht. Die positiven Einzelhandelsumsätze könnten die Aktienkurse nach oben treiben. Ein Rückgang der Einzelhandelsumsätze könnte den Markt jedoch vor der morgigen Zinsankündigung der US-Notenbank verunsichern und zu einer harten Landung führen.

DAX-Erwartung - technische Analyse

Der DAX hat sich von seinem Tief bei 18.200 erholt und ist wieder nach oben geklettert. Der aufwärts gerichtete 100 SMA leitet den Kurs in Richtung Norden. In Verbindung mit dem RSI über 50 lässt dies die Käufer auf weitere Kursgewinne hoffen. Allerdings müssen die Käufer über 19000 steigen, um ein neues Rekordhoch zu erreichen.

Momentan scheint es der Rallye an Überzeugung zu mangeln, um Rekordniveaus zu erreichen, da sich der Kurs schwer tut, über 18700 hinauszukommen. Gelingt es nicht, über 18700 zu steigen, könnte es zu einer Korrektur nach unten und einem Ansteuern der Unterstützung bei 18.200 und 18.000 kommen. Darunter rückt der 200 SMA bei 17800 in den Fokus.

Öl steigt aufgrund von Zinssenkungsoptimismus und Angebotssorgen

• Eine umfangreiche Zinssenkung könnte das Wachstum und damit die Ölnachfrage stützen
• Ein Teil der Produktion im Golf von Mexiko bleibt offline
• US API Bestandsdaten werden später erwartet
• Öl erholt sich über $70

Die Ölpreise setzen ihre Erholung fort und steigen wieder über die Marke von $70,00 pro Barrel, gestützt durch den Optimismus in Bezug auf die Zinssenkungen in den USA und die anhaltenden Versorgungsunterbrechungen im Golf von Mexiko.

Die Märkte gehen zunehmend davon aus, dass die Federal Reserve ihren Lockerungszyklus mit einer Zinssenkung um 50 Basispunkte einleiten wird. Ein Niedrigzinsumfeld unterstützt das Wirtschaftswachstum und damit auch die Aussichten für die Ölnachfrage.

In der Zwischenzeit verbleiben 12% der Öl- und 16% der Erdgasproduktion nach dem Hurrikan Frances Francine außer Betrieb, so dass die Angebotsseite der Gleichung angespannt bleibt.

Diese Faktoren wiegen die Sorgen über die Nachfrageaussichten in China auf. Nach weiteren schwachen Daten des weltgrößten Ölimporteurs vom Wochenende ist die Ölraffinerieproduktion in China im August angesichts der gesunkenen Nachfrage nach Kraftstoffen und schwacher Exportmargen zum fünften Mal in Folge gesunken.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die US-Rohölbestände, für die in der Woche bis zum 13. September ein Rückgang um 200 Barrel erwartet wird. Sollte der Rückgang größer ausfallen als erwartet, könnte dies die Ölpreise in die Höhe treiben.

Öl Erwartung - technische Analyse

Der Ölpreis handelt unterhalb seiner abwärts gerichteten Trendlinie und unter seinem 200 SMA. Der 50 SMA hat den 200 SMA unterschritten, was ein Verkaufssignal darstellt.

Der Preis hat sich von 65,50, dem Tief von 2024, erholt und ist wieder über 70 gestiegen. Die Käufer müssen ihre Kursgewinne über den Bereich 71,50-72,50 ausweiten, um den kurzfristigen Abwärtstrend zu überwinden. Ein Anstieg über den 200 SMA bei 77,50 könnte den Käufern Auftrieb geben.

Gelingt es nicht, den Bereich zwischen 71,50 und 72,50 zu überwinden, haben die Verkäufer die Kontrolle, und ein Rückfall in Richtung 67,00 könnte bevorstehen. Darunter rückt die 65,50 in den Fokus.