DAX, GBP/USD Erwartungen: Zwei zu handelnde Werte

DAX steigt, da sich das Verbrauchervertrauen verbessert und die Unternehmensgewinne sprudeln

• GFK-Verbrauchervertrauen verbessert sich von -21 auf -18,3
• Adidas steigt nach soliden Ergebnissen
• DAX nähert sich der 20.000er-Marke

Der DAX und seine europäischen Kollegen steigen nach den Gewinnen der Wall Street über Nacht, da die Anleger die jüngsten Unternehmensgewinne verdauen und sich die Stimmung der deutschen Verbraucher verbessert.

Das GfK-Verbrauchervertrauen verbesserte sich stärker als erwartet auf -18,3, stieg von -21 und lag über den Erwartungen von -20,5, was den höchsten Stand seit April 2022 markiert. Lohnwachstum und nachlassende Inflation stützen das Vertrauen. Die Rezessionssorgen halten jedoch an, da die deutsche Regierung für dieses Jahr einen Rückgang des BIP um 0,2 % prognostiziert.

Dennoch verblieb der Markt angesichts positiver Unternehmensgewinne in einer positiven Stimmung. Adidas verzeichnet nach einem starken zugrunde liegenden Wachstum in der Region Greater China im dritten Quartal einen Anstieg, während der Umsatz in Nordamerika, ohne die Yeezy-Kollektion, aufgrund der zunehmenden Markendynamik ebenfalls stieg.

Mit Blick auf die Zukunft wird die Aufmerksamkeit auf die USA, die Stellenangebote von JOLTS und die Daten zum Verbrauchervertrauen gerichtet sein. Stärker als erwartete Daten könnten die Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed für die Sitzung im Dezember senken und die Aktien unter Druck setzen.

Auch die Unternehmensgewinne in den USA stehen im Fokus, wobei Alphabet, McDonald's und Visa zu den großen Namen gehören, die ihre Ergebnisse bekannt geben.

Unterdessen rücken die US-Wahlen näher, wobei Trump in den Umfragen an Boden gewinnt. Dennoch könnte die Unsicherheit im Zusammenhang mit der Wahl verhindern, dass die Aktien Rekordhöhen erreichen.

DAX-Erwartung – Technische Analyse

Der DAX hat sich von seinem Tief von 17.000 im August erholt und eine Serie höherer Hochs und niedrigerer Tiefs gebildet. Dies, in Kombination mit dem RSI über 50, lässt die Käufer auf weitere Aufwärtstendenzen hoffen.

Die Käufer werden versuchen, über 19.680 zu steigen, um neue Allzeithochs in Richtung 20.000 und darüber hinaus zu erreichen.

Unterstützung ist bei 19,3k zu sehen, dem Tief der letzten Woche. Darunter rückt das Oktobertief bei 19k in den Fokus.

GBP/USD hält sich vor dem morgigen Haushalt stabil

• Der Haushalt könnte Steuererhöhungen, Ausgabenkürzungen und Änderungen der Goldenen Regeln mit sich bringen
• Dies könnte deflationär sein und der BoE helfen, die Zinsen zu senken
• US-Stellenausschreibungen von JOLTS und Verbrauchervertrauen stehen an
• GBP/USD hält sich stabil unter 1,30

Das Pfund hat sich im vorsichtigen Handel vor dem morgigen Haushaltsplan der Labour-Regierung kaum verändert. Rachel Reeves will ein 22-Milliarden-Pfund-Loch in den Finanzen des öffentlichen Sektors stopfen. Reeves will dies durch eine Kombination aus Steuererhöhungen, Ausgabenkürzungen und Änderungen der goldenen Regeln erreichen und gleichzeitig Maßnahmen ergreifen, um das Wirtschaftswachstum im Vereinigten Königreich zu stützen.  Reeves wird sich auf einem schmalen Grat bewegen und die Fehler von Liz Truss zwei Jahre zuvor vermeiden wollen, deren Haushalt das Pfund auf den niedrigsten Stand seit Jahrzehnten brachte.

Steuererhöhungen gelten als deflationär und könnten den Zinssenkungszyklus der Bank of England unterstützen, was das Pfund unter Druck setzen würde. Alle umgesetzten Wachstumsmaßnahmen werden wahrscheinlich längerfristig sein, sodass sie das Pfund wahrscheinlich nicht stützen werden.

Unterdessen steigt der US-Dollar und bewegt sich auf einem Dreimonatshoch, da erwartet wird, dass die Federal Reserve nach einer Serie von stärker als erwarteten US-Wirtschaftsdaten die Zinssenkungen schrittweise vornehmen wird.

Diese Woche ist der US-Wirtschaftskalender vollgepackt mit BIP, Kern-PCE und Nonfarm-Payrolls, die weitere Hinweise auf den zukünftigen Kurs der Fed-Zinssenkungen geben werden.

Heute liegt der Fokus auf dem US-Verbrauchervertrauen, das sich im Oktober voraussichtlich verbessern wird, und den Stellenangeboten von JOLTS, die voraussichtlich leicht zurückgehen werden.

In der Zwischenzeit stehen auch die US-Wahlen im Fokus und stützen den US-Dollar. Der Markt erwartet zunehmend einen Sieg von Trump. Trumps Politik ist inflationär, was bedeuten könnte, dass die Fed ihre Zinssenkungen noch langsamer vornehmen wird.

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Erwartungen für GBP/USD – Technische Analyse

GBP/USD fiel vom Widerstand bei 1,3420 und fiel unter 1,30, bevor es bei 1,29 Unterstützung fand, der steigenden Trendlinienunterstützung, die bis in den Mai zurückreicht. Der Preis ist leicht gestiegen und hält sich stabil um 1,2974.

Verkäufer, unterstützt durch den RSI unter 50, werden versuchen, 1,29 zu durchbrechen, um die 200-SMA bei 1,28 freizulegen.

Sollte die steigende Trendlinie weiterhin halten, werden Käufer versuchen, über 1,30 zu steigen, um den Abwärtstrend zu negieren und bei 1,31 Gewinne zu erzielen.