Dax, FTSE 100: Zwei Trades, die man im Auge behalten sollte

DAX steigt vor EZB-Zinsentscheidung

• EZB wird voraussichtlich die Zinsen um 25 Basispunkte senken
• Wachstums- und Inflationsprognosen werden im Fokus stehen
• Eine gemäßigte EZB könnte dem DAX zu neuen Rekordhöhen verhelfen

Der DAX steigt vor der EZB-Zinsentscheidung im Laufe des heutigen Tages, bei der die Zentralbank voraussichtlich ihren Zinssenkungszyklus wieder aufnehmen wird. Da die Inflation mit 2,2 % auf einem 3-Jahres-Tief liegt und sich das Wachstum verlangsamt, wird erwartet, dass die EZB die Zinsen um 25 Basispunkte auf 3,5 % senkt. Dies geschieht, nachdem die EZB ihren Zinssenkungszyklus im Juni mit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte begonnen hat.

Da die Zinssenkung allgemein erwartet wird, wird das Augenmerk auf neuen Prognosen des Personals und der Vorwärtsorientierung liegen.

Die neuesten Daten waren schwächer als erwartet, sodass die Wachstumsprognosen für das 3. und 4. Quartal nach unten korrigiert werden könnten. Unterdessen war die Kerninflation etwas zäher als erwartet, sodass die Kerninflationsprognosen leicht nach oben korrigiert werden könnten.

Die EZB wird wahrscheinlich ihren datenabhängigen Ansatz von Sitzung zu Sitzung beibehalten, anstatt einen formellen Zeitplan für Zinssenkungen vorzugeben.

Der Markt rechnet mit zwei Zinssenkungen vor Jahresende: eine im September und eine weitere wahrscheinlich im Dezember. Eine leicht zurückhaltend klingende EZB könnte dazu beitragen, den DAX wieder in Richtung Allzeithoch zu bringen. Die Stimmung könnte jedoch leiden, wenn sich die Zentralbank auf das Risiko für das Wachstum konzentriert.

DAX-Erwartung – Technische Analyse

Der DAX erholte sich von seinem Tief vom 5. August bei 17.000 und stieg bis zum Widerstand und einem Allzeithoch von knapp 19.000.

Die Korrektur nach unten vom ATH hat bei 18.200 Unterstützung gefunden und ist gestiegen. Da der Preis über dem 50-SMA liegt, werden die Käufer versuchen, über den 20-SMA zu steigen, um die Gewinne in Richtung 19.000 und neue Rekordhöhen zu steigern.

Wenn es nicht gelingt, über die 20 SMA zu steigen, könnten Verkäufer das Niveau von 18.200 ansteuern, bevor sie die Tür zu 18.000 öffnen. Ein Durchbruch nach unten würde die 200 SMA bei 17.860 und möglicherweise noch tiefere Rückgänge aufdecken.

FTSE 100 erholt sich, da sich die Risikostimmung verbessert

• Minen führen den FTSE zu einem Wochenhoch
• Hausbauer steigen, nachdem der RICS-Hauspreisindex einen Anstieg der Hauspreise zeigt
• FTSE 100 verbleibt in Wartestellung

Der FTSE 100 hat mit einem Plus von über 1 % eröffnet und damit eine zweitägige Verlustserie beendet, da sich die Risikobereitschaft nach den US-Inflationsdaten verbessert.

Die US-Inflation war uneinheitlich, wobei die Gesamtinflation unter den Schätzungen lag und die Kerninflation unerwartet anstieg. Die Daten beruhigten die Sorgen über eine Rezession in den USA, führten aber auch dazu, dass der Markt die Erwartungen an eine Zinssenkung um 50 Basispunkte in der nächsten Woche senkte.

Der FTSE ist auf ein Wochenhoch gestiegen, da die Bergbauunternehmen stark sind und die Daten einen Anstieg der Immobilienpreise zeigten.

Die Hausbauer sind nach der jüngsten Immobilienpreiserhebung des Royal Institute of Chartered Surveyors (RRICS), die zum ersten Mal seit 2022 steigende Immobilienpreise zeigte, in einer günstigen Lage.

Der britische Wohnungsmarkt zeigt Anzeichen einer Erholung in den letzten Quartalen des Jahres. Die sich verbessernden Aussichten für den Wohnungsmarkt kommen daher, dass die Kreditgeber ihre Hypothekenzinsen senken, nachdem die Bank of England Anfang August den Leitzins auf 5 % gesenkt hat, die erste Zinssenkung seit 2024.

Der Markt preist eine zweite Zinssenkung der Bank of England im November ein, was dazu beitragen könnte, dass Hypotheken erschwinglicher werden, und somit die Nachfrage und den Wohnungsmarkt weiter ankurbeln könnte.

Mit Blick auf die Zukunft ist der britische Comic-Kalender ruhig. Die PPI-Inflation und die Arbeitslosenanträge in den USA werden im Fokus stehen. Während andere US-Jobdaten Anzeichen von Schwäche zeigten, verblieben die Arbeitslosenanträge als Quelle der Ruhe für die Märkte.

FTSE 100 Erwartungen – Technische Analyse

Der FTSE 100 handelt über seiner mehrmonatigen steigenden Trendlinie und 200 SMA in einem langfristigen bullischen Trend. Nachdem er im Mai ein Rekordhoch von 8480 erreicht hatte, befindet sich der Kurs in einer Warteschleife, die nach oben durch 8400 und nach unten durch 8150 begrenzt ist. Der RSI ist neutral und gibt nur wenige Hinweise.

Der lange untere Docht der gestrigen Kerze deutet darauf hin, dass es auf den niedrigeren Ebenen nur wenig Verkaufsinteresse gab. Die Käufer sind über den 50-SMA gestiegen und werden versuchen, in Richtung 8400 zu steigen. Ein Ausbruch über diesen Wert bringt 8480, das Allzeithoch, wieder in den Fokus.

Verkäufer werden auf einen Durchbruch unter den Wert von 8150 warten, der auch die steigende Trendlinienunterstützung darstellt. Darunter kommt 8000 ins Spiel.