US-VPI-Countdown: Wie der Bericht die Wirtschaftspolitik beeinflussen könnte

Markieren Sie Mittwoch in Ihrem Kalender, denn dann wird die Fed die Inflation erneut prüfen, bevor sie über die künftige Politik entscheidet.

Am Mittwoch wird der VPI veröffentlicht, der als einer der wichtigsten Inflationsdaten gilt.

Die Fed und Jerome Powell werden am 17. und 18. zusammentreffen.

Goldman Sachs geht davon aus, dass die Fed die Zinsen um weitere 25 Basispunkte senken könnte, wenn sich die Wirtschaft weiter verschlechtert.

Der wichtigste Termin der Woche für die USA ist der VPI-Inflationsbericht am Mittwoch, aber da dies die erste Debatte zwischen Kamala Harris und Donald Trump ist, könnte das Ergebnis möglicherweise Auswirkungen auf die Märkte haben.

 Über Nacht gab es bei der US-Sitzung Fortschritte beim Nikkei 225, Hang Seng und ASX 200, aber die Indizes auf dem chinesischen Festland und der Kospi verzeichneten Rückgänge. Insgesamt verlief der asiatische Tag ereignislos. In den drei Monaten vor Juli stiegen die Durchschnittseinkommen um 4 %, während die Arbeitslosenquote im Vereinigten Königreich auf 4,1 % sank.

Auf der Tagesordnung für Mittwoch, den 11. September

14:30 USD Kern-VPI (Vormonat) (Aug.) 0,2 % 0,2 %

14:30 USD Kern-VPI (Vorjahr) (Aug.) 3,2 % 3,2 %

14:30 USD VPI (Vorjahr) (Aug.) 2,6 % 2,9 %

14:30 USD VPI (Monat) (Aug.) 0,2 % 0,2 %

16:30 USD Rohöllagerbestände

Was wir bis heute gesehen haben

Beschäftigungszahlen: Mai könnte schlechter ausgefallen sein

Die am Freitag veröffentlichten Beschäftigungsdaten haben bei Ökonomen für große Emotionen gesorgt.

Einige Experten betrachten das Beschäftigungswachstum in den USA im August von 142.000, das unter den erwarteten 165.000 lag, als besorgniserregend.

Es gab jedoch einen Lichtblick in den wirtschaftlichen Wolken: Die Arbeitslosenquote sank von 4,3 % auf 4,2 %.

Das könnte darauf hindeuten, dass sich der Arbeitsmarkt zwar nicht schnell genug abkühlt, um einen „dreifachen Alarm“ auszulösen, aber schneller als der Fed lieb ist.

US-Finanzministerin Janet Yellen ist angesichts des Beschäftigungsberichts nicht besorgt.

Ihre Meinung? Unternehmen entlassen keine Arbeitnehmer, auch wenn sich die Einstellungen verlangsamt haben, was zur Eindämmung der Inflation beiträgt: „Es war wirklich erstaunlich, die Inflation so deutlich senken zu können. Die meisten Menschen würden dies als sanfte Landung bezeichnen.“

Darüber hinaus war der ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe schwach (erneut unter dem Schwellenwert von 50), und die Zahl der Stellenangebote von JOLTS ging zurück (7673.000 neue Stellen gegenüber 8100.000 erwarteten), wobei das Verhältnis von offenen Stellen zu Arbeitslosigkeit auf 1,07 sank, was unter dem Niveau vor der Pandemie liegt. Am 6. September war auch die Zahl der Gehaltsabrechnungen niedriger als erwartet (142.000 statt 165.000 erwartet, und eine Korrektur von -89.000 gegenüber den beiden Vormonaten).

VPI - Erwartungen

Laut einer von Dow Jones Newswires und dem Wall Street Journal durchgeführten Umfrage unter Wirtschaftswissenschaftlern stiegen die Preise bis August im Vergleich zum Vorjahr um 2,6 %, was weniger ist als der jährliche Anstieg von 2,9 % im Juli, wie aus dem für Mittwoch erwarteten Bericht des Verbraucherpreisindex (VPI) hervorgeht.

Mehrere Experten gaben an, dass gesunkene Benzinpreise und stabile Lebensmittelpreise wahrscheinlich zu dem allgemeinen Rückgang der Inflation beigetragen haben. Die jährliche Inflationsrate würde einen neuen Tiefstand seit März 2021 erreichen, wenn die Prognose eintrifft.

Wie schnell die Mieten steigen, wird auslösen, ob die VPI-Inflation die Schätzungen der Experten erreicht oder nicht. Zwei Drittel des Gesamtwerts des Preisindexes entfallen auf die Wohnkosten.

Wenn die offiziellen Maßnahmen der Regierung die sich abkühlenden Mietsteigerungen, die von anderen, neueren Datenquellen angezeigt werden, einholen, gehen viele Ökonomen davon aus, dass die Mieten beginnen werden, einen Abwärtsdruck auf die Inflation auszuüben. Der Bericht vom letzten Monat überraschte alle mit einem unerwarteten Anstieg der Mieten.

Einer der letzten wichtigen Wirtschaftsdatensätze, die die Fed-Beamten erhalten werden, bevor sie auf ihrer Sitzung am 17. und 18. September über die Anpassung der Zinssätze entscheiden, ist der Inflationsbericht.

Es wird allgemein erwartet, dass die Fed den Leitzins bei ihrer nächsten Sitzung um 25 Basispunkte senken wird. Das FedWatch-Werkzeug der CME Group, das Zinsbewegungen auf der Grundlage von Handelsdaten für Fed-Fonds-Futures vorhersagt, deutet jedoch darauf hin, dass die Finanzmärkte die geringe Wahrscheinlichkeit einer größeren Senkung um 50 Basispunkte einpreisen.

S&P Technische Analyse – 4 Stunden

Der S&P hat nach dem NFP-Schreck vom Freitag die untere Unterstützung erreicht. Derzeit liegt der Kurs bei etwa 5500, was nur geringfügig unter den vorherigen Höchstständen liegt. Dies ist ein kritischer Wert, der beobachtet werden muss, da das Volumen auf diesen Niveaus beträchtlich hoch war.

Der RSI steigt von überverkauften Niveaus an und liegt leicht über der 50er-Mitte, was auf kontinuierliche Käufe hinweist, die den Preis leicht in die Höhe treiben. Eine leichte Divergenz ist auch im Indikator mit höheren Tiefstständen zu erkennen, während der Preis niedrigere Tiefststände erreicht hatte, was auf eine potenzielle bullische Fortsetzung hindeutet.

Ein Widerspruch des stochastischen RSI zeigt überkaufte Niveaus, was auf eine mögliche Konsolidierung auf diesem Niveau hindeuten könnte. Historisch gesehen war dies jedoch nicht immer zutreffend, wie Anfang August zu sehen war, als der stochastische RSI über einen längeren Zeitraum über den überkauften Niveaus lag, während der Preis stieg.

Die gleitenden Durchschnitte zeigen, dass der Preis die 10 und 20 EMA durchbrochen hat, sodass der nächste Widerstandspunkt die 50EMA-Niveaus sind, wenn die bullische Dynamik anhält.

Auf der Unterseite haben wir das Niveau von 5.390, das sich in der Nähe früherer Tiefststände befindet und als Unterstützung dient.