BOC-Zusammenfassung: USD/CAD fällt, da Macklem auf schrittweise Senkungen im Jahr 2025 hindeutet

BOC-Sitzung und USD/CAD-Schlüsselergebnisse

• Die Bank of Canada senkte die Zinssätze wie erwartet um 50 Basispunkte auf 3,25 %.
• BOC-Gouverneur Macklem hält eine zunehmend aggressivere Rede, in der er eine mögliche Pause im Zinssenkungszyklus andeutet, je nachdem, wie sich Wachstum und Inflation entwickeln.
• USD/CAD fiel in der ersten Reaktion auf die horizontale Schlüsselunterstützung in der Nähe von 141,00 zurück.

BOC-Zinsentscheid

Die Bank of Canada senkte die Zinssätze wie erwartet um 50 Basispunkte auf 3,25 %. Dies ist die zweite Zinssenkung der Zentralbank in Folge um 50 Basispunkte.

BOC-Erklärung zur Geldpolitik

In ihrer letzten geldpolitischen Erklärung des Jahres erläuterte die Zentralbank ihre Gründe für die erwartete Zinssenkung um 50 Basispunkte und wies auf die potenzielle politische Unsicherheit im Zusammenhang mit Handel und Einwanderung hin, da sich US-Präsident Trump auf sein Amt für seine zweite Amtszeit vorbereitet:

• Donald Trumps Drohung, kanadische Exporte in die USA mit Zöllen in Höhe von 25 % zu belegen, hat „die Unsicherheit erhöht und die wirtschaftlichen Aussichten getrübt
• Niedrigere Einwanderungsziele bedeuten, dass das BIP-Wachstum im nächsten Jahr wahrscheinlich schwächer ausfallen wird als noch im Oktober erwartet.
• Die Auswirkungen auf die Inflation werden wahrscheinlich gedämpft ausfallen, da eine geringere Einwanderung sowohl die Nachfrage als auch das Angebot reduziert.

Pressekonferenz des Gouverneurs der Bank of Canada, Macklem

Der Gouverneur der Bank of Canada, Macklem, hält zum Zeitpunkt der Drucklegung eine zunehmend aggressivere Rede. Die Höhepunkte sind:

• Unser politischer Fokus liegt nun darauf, die Inflation nahe am Ziel zu halten.
• Die Geldpolitik muss nicht mehr eindeutig restriktiv sein
• Die Wachstumsaussichten scheinen nun schwächer zu sein als von uns im Oktober prognostiziert
• Wir werden uns die Kerninflationsraten ansehen, um den Trend der VPI-Inflation besser einschätzen zu können.
• Die wirtschaftlichen Aussichten werden durch die Möglichkeit neuer Zölle auf kanadische Exporte in die Vereinigten Staaten getrübt.
• Wir wollen, dass das Wachstum anzieht, um die ungenutzten Kapazitäten in der Wirtschaft auszulasten und die Inflation bei 2 % zu halten.
• In Zukunft werden wir die Notwendigkeit weiterer Senkungen des Leitzinses von Entscheidung zu Entscheidung bewerten.
• Mit anderen Worten: Da der Leitzins jetzt deutlich niedriger ist, gehen wir von einem schrittweisen Ansatz in der Geldpolitik aus, wenn sich die Wirtschaft im Großen und Ganzen wie erwartet entwickelt.

Technische Analyse des US-Dollars – USD/CAD-Tages-Chart

Quelle: TradingView, StoneX

Wir lenken die Aufmerksamkeit auf den Loonie, USD/CAD (der kanadische Dollar hat sich gefestigt), aufgrund der ausgewogeneren Aussichten auf weitere Zinssenkungen im nächsten Jahr. Aus technischer Sicht verbleibt der mehrmonatige Aufwärtstrend des nordamerikanischen Paares weitgehend intakt, solange der Preis über den konfluenten Fibonacci-Schlüsselebenen und der steigenden Trendlinienunterstützung im Bereich von 1,4100 verbleibt, sodass Leser nach einem Abpraller aus dieser Zone Ausschau halten sollten, falls die Zinsen noch weiter fallen. Nur ein endgültiger Durchbruch unter 1,4100 würde die kurzfristige bullische Tendenz zunichte machen und den Weg für eine Fortsetzung in Richtung 1,3950 ebnen.

– Verfasst von Matt Weller, Global Head of Research

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