US-Wahl: Auswirkungen auf die EUR/USD-Erwartung und Handelsstrategien

In diesem Leitfaden wird untersucht, wie sich die tatsächlichen und erwarteten Ergebnisse der US-Präsidentschaftswahlen auf die EUR/USD-Erwartung auswirken könnten, und es werden Einblicke gegeben, wie Händler die Dynamik der Wahlen nutzen können, um ihre Handelsstrategien vor, während und nach der Wahl am 5. November zu verbessern.

• US-Wahl: 3 Szenarien, die die EUR/USD-Erwartung beeinflussen könnten

• Szenario 1: Trump gewinnt haushoch

• Szenario 2: Trump gewinnt, aber die Demokraten kontrollieren den Senat

• Szenario 3: Harris gewinnt die Präsidentschaft

• Wie man EUR/USD vor der US-Wahl handelt

• Wie man EUR/USD während und nach der US-Wahl handelt

• Technische Analyse von EUR/USD

Bevor wir besprechen, wie man EUR/USD vor, während und nach der US-Wahl handelt, und uns auch die Grafik des beliebten Währungspaares ansehen, wollen wir zunächst die drei Szenarien untersuchen, die sich bei der US-Wahl ergeben könnten, und wie EUR/USD darauf reagieren könnte.

US-Wahl: 3 Szenarien, die die EUR/USD-Erwartung beeinflussen könnten

Szenario 1: Trump gewinnt haushoch

Diesem Szenario zufolge gewinnt Donald Trump die Wahl und die Republikaner die Kontrolle im Kongress. Dies ist möglicherweise das bearischste Szenario für die EUR/USD-Erwartung. Trump hat Steuersenkungen und Einwanderungskontrollen versprochen, die so schnell wie möglich umgesetzt werden könnten. Steuersenkungen wirken sich sowohl inflationär als auch wachstumsfördernd aus. Einwanderungskontrollen bedeuten Arbeitskräftemangel, was zu höheren Löhnen führen könnte. Trump könnte auch Handelszölle einführen, auch für die Eurozone. Zölle sind nicht nur eine schlechte Nachricht für die Exporte der Eurozone (und damit schlecht für den Euro), sondern können auch den inländischen Inflationsdruck in den USA erhöhen, da die Importkosten für Unternehmen steigen. Kurz gesagt, die Inflation könnte bei einem klaren Sieg der Republikaner und einer lockereren Fiskalpolitik höher ausfallen. Die Anleiherenditen könnten steigen und den US-Dollar unter Aufwärtsdruck setzen. Die Auswirkungen dieses Szenarios auf den EUR/USD gelten sowohl für die tatsächlichen Ergebnisse als auch für die Erwartungen, falls die Meinungsumfragen vor dem Wahltag eine dramatische Wendung nehmen sollten.

Szenario 2: Trump gewinnt, aber die Demokraten kontrollieren den Senat

Nehmen wir an, dass ein geteilter Kongress aus einem von den Republikanern kontrollierten Repräsentantenhaus, aber einem von den Demokraten kontrollierten Senat unter der Präsidentschaft von Donald Trump besteht. In diesem Szenario sind Trump und den Republikanern die Hände gebunden. Die Demokraten werden Trump wahrscheinlich zu Kompromissen bei Steuersenkungen und Einwanderung zwingen, während die Handelszölle möglicherweise nicht so stark ausfallen werden wie unter einem republikanisch kontrollierten Senat. Dennoch könnten Trumps Außenpolitik und die geplanten Steuersenkungen Inflationsängste schüren, was sich positiv auf den Dollar auswirken dürfte, wenn alle anderen Faktoren gleich bleiben. Der EUR/USD-Kurs könnte dennoch um ein paar hundert Pips sinken, wenn dieses Ergebnis nicht vor der Wahl von den Märkten eingepreist wird.

Szenario 3: Harris gewinnt die Präsidentschaft

Diesem Szenario zufolge würde Kamala Harris die Präsidentschaftswahl gewinnen, aber der Kongress wäre gespalten, wobei die Demokraten den Senat und die Republikaner das Repräsentantenhaus kontrollieren würden. Tatsächlich sah Kamala Harris nach den zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Leitfadens, Mitte September, verfügbaren Meinungsumfragen leicht favorisiert aus, um die Präsidentschaftswahl zu gewinnen. Ein klarer Sieg war jedoch nicht der Basisfall, da die Republikaner ihre Mehrheit im Repräsentantenhaus im November behalten sollten. Der US-Dollar befand sich bereits in einem Bearischen Trend, nachdem er im August merklich gefallen war. Vielleicht rechneten die Anleger mit einem Sieg der Demokraten, obwohl der gesunkene Wert des Dollars eher mit der gesunkenen Inflation und der gestiegenen Arbeitslosenquote sowie den Hinweisen der Fed auf einen bevorstehenden Zinssenkungszyklus zu tun hatte. Dennoch würde ein Sieg von Kamala Harris weniger Steuersenkungen und ab 2026 mehr Erhöhungen bedeuten. Die fiskalische Zurückhaltung könnte die Wirtschaft bremsen und die Inflation möglicherweise stärker dämpfen als unter Trump. In der Zwischenzeit dürfte ein sichereres Handelsumfeld den Druck auf Währungen wie den Euro verringern, für die Trump die Einführung weiterer Zölle plante. Dieses Ergebnis dürfte sich daher positiv auf den EUR/USD-Kurs auswirken und den seit April anhaltenden bullischen Trend für den Rest des Jahres aufrechterhalten, insbesondere wenn die Fed weiterhin mit ihrem Kampf gegen die Inflation zufrieden ist.

Wie Sie EUR/USD vor der US-Wahl handeln sollten

Die Auswirkungen des Ergebnisses der US-Wahl auf EUR/USD, den US-Dollar und die Finanzmärkte im Allgemeinen werden durch das Ausmaß der Überraschung am Markt ausgelöst. Dies ist der wichtigste Punkt, den man im Auge behalten sollte. Finanzmärkte neigen dazu, zukünftige Termine im Voraus zu diskontieren. Wenn die Meinungsumfragen kurz vor der Wahl am 5. November sehr knapp sind, was auf Unsicherheit hindeutet, dann sollten wir mit einer starken Bewegung bei EUR/USD rechnen, sobald die Ergebnisse bekannt gegeben werden. Wenn jedoch bis zum Wahltag einer der Präsidentschaftskandidaten einen klaren Vorsprung hat, dürfte die unmittelbare Reaktion des Marktes eher verhalten ausfallen, es sei denn, die Meinungsumfragen erweisen sich als völlig falsch! Weitere Einzelheiten darüber, was ein klarer Vorsprung oder ein Sieg eines der Kandidaten für die EUR/USD-Erwartung bedeuten könnte, finden Sie in den folgenden Szenarien.

Vor diesem Hintergrund wird sich der EUR/USD-Kurs wahrscheinlich in Richtung des „Tump Trade“ oder davon weg bewegen, wenn sich die Meinungsumfragen ändern und wir uns dem Wahltermin nähern (wobei wir natürlich die Auswirkungen aller anderen – vielleicht wichtigeren – makroökonomischen Termine in der Zwischenzeit nicht außer Acht lassen). Für Händler bedeutet dies natürlich nicht, dass sie den EUR/USD-Kurs nicht vor der Wahl handeln können oder sollten, unabhängig davon, in welche Richtung sich das Währungspaar ihrer Meinung nach nach der Wahl wahrscheinlich bewegen wird. Aber vielleicht könnte eine Ausrichtung dieser Geschäfte auf die Meinungsumfragen noch bessere Ergebnisse bringen, da mehr makroökonomische Einflüsse berücksichtigt werden.

Als dieser Leitfaden verfasst wurde, etwa Mitte September, schwächelte der US-Dollar. Dies hatte zwar viel mit der Veröffentlichung nicht so starker US-Daten und den starken Anzeichen der Fed zu tun, dass sie kurz davor stand, Zinssenkungen vorzuziehen, aber auch die US-Wahlen hatten wahrscheinlich Einfluss auf die Aussichten des Dollars. Kamala Harris, die als weniger günstig für den Greenback angesehen wird, hatte nach einer Live-Debatte mit Trump in Meinungsumfragen an Boden gewonnen. Wenn sie weiterhin gute Leistungen erbringt, könnte der Dollar schwach verbleiben, sodass er in den kommenden Wochen stärker auf Wirtschaftsdaten angewiesen ist. Ein überraschender Anstieg von Trump in den Umfragen wäre dagegen wahrscheinlich negativ für die Erwartungen des EUR/USD-Kurses.

Wie man EUR/USD während und nach der US-Wahl handelt

Angenommen, es kommt zu einem Kopf-an-Kopf-Rennen zwischen den Präsidentschaftskandidaten, dann sollten sich Händler bei der Entscheidung, in welche Richtung sie den EUR/USD möglicherweise handeln, auf die oben genannten Szenarien beziehen, sobald die Ergebnisse der US-Wahl bekannt werden und sich abzeichnet, welcher Kandidat die Wahl wahrscheinlich gewonnen hat. Wie immer sollte das Risikomanagement nie vergessen werden. Angesichts der möglichen erhöhten Volatilität am 5./6. November sollten Händler ihre Positionsgrößen reduzieren, um einen breiteren Stop-Loss zu ermöglichen, damit sie nicht aufgrund von Marktgeräuschen vorzeitig aus einem Handel aussteigen müssen. Es ist auch erwähnenswert, dass das Verfolgen starker Bewegungen besonders riskant sein kann. Devisenmärkte tendieren oft zu Gegenbewegungen und bieten mehrere Einstiegschancen – wenn nicht genau zum optimalen Einstiegspunkt, dann zumindest zum nächstbesten Niveau.

Technische Analyse EUR/USD

Quelle: TradingView.com

Da davon ausgegangen wird, dass die Märkte bei der Preisfestsetzung von makroökonomischen Terminen effizient sind, ist der aktuelle Trend auf dem EUR/USD-Chart bullisch. Wenn Sie es wagen, alles andere zu ignorieren, deutet der Chart darauf hin, dass die Märkte damit rechnen, dass Harris die Wahl gewinnt. Der Ausbruch aus dem mehrmonatigen Dreiecksmuster ist ein bullisches technisches Szenario, was darauf hindeutet, dass ein Lauf zumindest auf das Juli-Hoch von 1,1275, wenn nicht sogar höher, möglich ist. Weitere wichtige Ziele nach oben sind der psychologisch wichtige Wert von 1,1500, gefolgt von 1,1750, der die 78,6 %-Fibonacci-Gegenbewegung gegenüber dem Hoch von 2021 (1,2350) markiert. Auf der anderen Seite ist 1,1000 jetzt der wichtigste Wert, den es zu beobachten gilt, gefolgt vom Ausgangspunkt des bullischen Ausbruchs bei 1,0900. Sollte der EUR/USD-Kurs wieder unter 1,0900 fallen, würde dies ein stark bearisches Szenario für die Erwartungen an EUR/USD vor den US-Präsidentschaftswahlen darstellen.

-- Verfasst von Fawad Razaqzada, Marktanalyst

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