AUD/USD-Ausblick wird von Rallye-Metallen und chinesischen Märkten unterstützt

• Der AUD/USD-Ausblick könnte angehoben werden, da Eisenerz seine Rallye fortsetzt und heute um weitere 2 % gestiegen ist
• US-Dollar erhält mildes Gebot inmitten einer restriktiven Fed-Rede vor dem FOMC-Protokoll
• Die technische Analyse von AUD/USD zeigt, dass der Kurs ein wichtiges Unterstützungsniveau bei 0,6650 testet

Der US-Dollar stieg in der ersten Hälfte der Sitzung am Mittwoch leicht an, nachdem mehrere restriktive Bemerkungen von Fed-Beamten und das Fehlen wichtiger Daten vorhanden waren. Nur das britische Pfund und der neuseeländische Dollar zeigten leichte Gewinne gegenüber dem Greenback, was auf stärker als erwartete VPI-Daten für ersteren und eine restriktive RBNZ für letzteren zurückzuführen ist. Der Yen, der Franken und der Euro gaben nach, ebenso wie der australische und der kanadische Dollar. Da die Fed-Beamten in Bezug auf die Inflation vorsichtig bleiben, wird erwartet, dass die Veröffentlichung des letzten Sitzungsprotokolls des FOMC heute Abend einen restriktiveren Ton enthüllen wird. Dies sollte jedoch erwartet werden, was eine gedämpftere Reaktion bei den Devisen bedeuten könnte. In jedem Fall erwarte ich, dass der Dollar wieder sinken wird, insbesondere gegenüber antipodischen Währungen, bei denen die Geldpolitik voraussichtlich länger unverändert bleiben wird als in den USA. Der jüngste Anstieg der Metallpreise sollte den australischen Dollar stützen, umso mehr, da die Eisenerzpreise den höchsten Stand seit Februar erreicht haben. Darüber hinaus spricht die anhaltende Risikorallye in allen Anlageklassen ohnehin gegen einen deutlichen Rückgang der risikosensitiven Rohstoffdollars. Mein AUD/USD-Ausblick bleibt also trotz der bisherigen Probleme in dieser Woche optimistisch.

AUD/USD-Ausblick: Eisenerz verlängert Rallye kann nur eine gute Nachricht für den Aussie sein

Der Aussie-Dollar hat etwa die Hälfte der Gewinne der Vorwoche wieder abgegeben. Wichtige Rohstoffpreise wie Kupfer und Eisenerz bleiben jedoch gestützt. Die Eisenerzpreise sind heute um weitere 2 % gestiegen und haben den besten Stand seit Februar erreicht, was zum Teil auf die starke Nachfrage aus China zurückzuführen ist:

Quelle: StoneX

Australien ist mit Abstand der weltweit größte Exporteur von Eisenerz und der viertgrößte Exporteur von Kupfer. Unterdessen bleibt die Stimmung gegenüber chinesischen Aktien positiv, da sich der chinesische A50-Index nach einem zweitägigen Rückgang erholt hat und in der Nähe seiner Jahreshochs bleibt. Angesichts der Tatsache, dass China Australiens größter Handelspartner ist, sollten diese Faktoren den Aussie bei den Einbrüchen unterstützen.

Darüber hinaus neigen AUD und NZD dazu, sich parallel zu bewegen, und da der NZD/USD über Nacht Unterstützung von einer restriktiven Sitzung der Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) erhielt, spricht dies gegen einen starken Rückgang des AUD/USD-Wechselkurses. In einem überraschenden Schritt auf ihrer letzten geldpolitischen Sitzung deutete die RBNZ an, dass die Zinssätze möglicherweise wieder angehoben und die Senkungen verschoben werden müssten. Die RBNZ ist entschlossen, die Inflation einzudämmen, selbst auf Kosten des Wirtschaftswachstums. Diese unerwartete restriktive Haltung führte zu einem Anstieg des Neuseeland-Dollars. Die Reserve Bank of Australia ist zwar etwas weniger restriktiv, aber auch sie ist weit davon entfernt, die Zinssätze zu senken.

Restriktiver Fed-Kommentar hält Dollar-Bären in Schach

Der US-Dollar, der in den letzten Tagen nach dem datengetriebenen Ausverkauf der letzten Woche stabil geblieben ist, hat dank restriktiver Kommentare von Vertretern der US-Notenbank Unterstützung gefunden. Gestern warnte Raphael Bostic davor, eine frühe Zinssenkung zu erwarten, und warnte vor Überreaktionen nach der ersten Senkung. Unterdessen stellte Gouverneur Christopher Waller fest, dass die Inflation nachzulassen scheint, was darauf hindeutet, dass keine weiteren Zinserhöhungen erforderlich sind. Waller betonte jedoch, dass er überzeugende Daten benötige, bevor er bald Zinssenkungen unterstütze, und erklärte, er wolle "noch einige Monate mit guten Inflationsdaten" sehen, bevor er eine Lockerungspolitik in Betracht ziehe, es sei denn, es gebe einen "signifikanten" Abschwung auf dem Arbeitsmarkt.

Die jüngsten Äußerungen von Fed-Vertretern deuten darauf hin, dass eine Zinssenkung vor Ende des Sommers unwahrscheinlich ist. Dies entspricht jedoch mehr oder weniger den Markterwartungen, was das Ausbleiben einer deutlicheren Rallye des Dollars in dieser Woche erklärt.

AUD/USD-Ausblick: Schwache US-Daten verringern die Notwendigkeit einer anhaltend straffen Politik

Trotz der jüngsten Vorsicht der Fed-Beamten aufgrund der anhaltenden Inflation konnte der US-Dollar nicht auf sein hohes Niveau vom April steigen und bleibt für den Monat Mai im Minus, nachdem er kürzlich durch schwächer als erwartete Wirtschaftsdaten ausgelöst wurde. Es besteht also die Möglichkeit, dass der Abwärtstrend in der zweiten Jahreshälfte und am Ende der Woche wieder aufgenommen wird.

Die Wirtschaftsberichte dieses Monats waren weitgehend enttäuschend, einschließlich der monatlichen Beschäftigungszahlen, der zukunftsgerichteten Einkaufsmanagerindizes für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor sowie der Daten zu Einzelhandelsumsätzen, Baugenehmigungen und Baubeginnen. Sogar die Inflationsdaten fielen etwas kühler aus.

Angesichts der deutlichen Abschwächung der US-Wirtschaft wird es immer schwieriger, eine bullische Haltung gegenüber dem Dollar aufrechtzuerhalten, insbesondere nach seinen Gewinnen in den ersten vier Monaten des Jahres gegenüber einem Korb von Fremdwährungen. Wenn sich der Trend enttäuschender Daten fortsetzt, könnte dies auf eine schnellere Abschwächung der Inflation hindeuten, was die Notwendigkeit einer anhaltend straffen Geldpolitik verringern würde. Es besteht also das Risiko, dass die Fed hinter der Kurve zurückbleibt.

FOMC-Protokoll steht bevor

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf das Protokoll der FOMC-Sitzung vom Mai, das Aufschluss über die Perspektiven der Fed zur Inflation geben wird. Während der Pressekonferenz dieser Sitzung deutete der Fed-Vorsitzende Powell an, dass eine weitere Zinserhöhung in diesem Zyklus unwahrscheinlich sei. Das Protokoll wird einen detaillierteren Einblick in die Einschätzung der Inflationsrisiken durch die Fed geben. Dies geschieht, nachdem mehrere Fed-Beamte die Notwendigkeit betont haben, die hohen Zinssätze über einen längeren Zeitraum beizubehalten, um die Inflation zu kontrollieren.

AUD/USD-Ausblick: Technische Analyse

Quelle: TradingView.com

Der AUD/USD testete zum Zeitpunkt des Schreibens den Ausbruchsbereich von 0,6650. Angesichts der Tatsache, dass er erst vor wenigen Tagen seine höchsten Jahresstände getestet hat, ist der Trend für den Aussie eindeutig positiv. Angesichts all dessen, was ich oben aus makroökonomischer Sicht erwähnt habe, würde ich nach einer bullischen Kerze Ausschau halten, die sich um die aktuellen Niveaus herum bilden könnte, was ein Hinweis darauf wäre, dass die Zinsen bereit sind, wieder höher zu steigen.

-- Geschrieben von Fawad Razaqzada, Marktanalyst

Folgen Sie Fawad auf Twitter @Trader_F_R