Apple, Amazon, Intel: Vorschau auf die wichtigsten Unternehmensgewinne für Q3

Amazon Q3 2024 Gewinnvorschau

Veröffentlichungsdatum der Ergebnisse: 31. Oktober 2024 (nach Börsenschluss)
Erwartetes EPS: $1,14 (+34,1 % im Jahresvergleich)
Erwarteter Umsatz: $154 Milliarden - $158 Milliarden

Amazon.com, Inc. wird am 31. Oktober 2024 nach Börsenschluss seinen Q3 2024-Gewinnbericht veröffentlichen. Analysten erwarten einen Gewinn pro Aktie (EPS) von $1,14, was einen Anstieg von 34,1 % im Vergleich zum gleichen Quartal des Vorjahres bedeutet, in dem Amazon ein EPS von $0,85 verzeichnete. Die Umsatzerwartungen liegen zwischen $154 Milliarden und $158 Milliarden, was einem Wachstum von 9,5 % im mittleren Bereich entspricht. Diese Umsatzprognose blieb jedoch hinter den Erwartungen der Wall Street an ein zweistelliges Wachstum zurück und sorgte vor der Veröffentlichung für einige Bedenken.

Wichtige Wachstumsfaktoren:

1. AWS (Amazon Web Services):
   AWS bleibt Amazons Haupttreiber für Rentabilität und erzielte im zweiten Quartal 2024 einen operativen Gewinn von $9,3 Milliarden, was zwei Drittel des gesamten Unternehmensgewinns ausmacht. AWS wuchs im letzten Quartal um 19 % im Jahresvergleich und übertraf die Erwartungen. Investoren werden beobachten, ob dieses starke Wachstum im dritten Quartal anhält, insbesondere da Amazon stark in die KI-Infrastruktur über AWS investiert.
2. Werbeeinnahmen:
   Amazons Werbeeinnahmen stiegen im letzten Quartal um 20 % im Jahresvergleich, blieben jedoch hinter den 24 % des Vorquartals zurück. Analysten werden gespannt sein, ob dieses Segment im dritten Quartal wieder anzieht oder ob das Wachstum weiter nachlässt.
3. E-Commerce und Prime-Dienste:
   Das Kerngeschäft im E-Commerce sowie das Segment Prime Video bleiben zentrale Fokuspunkte. Amazon steht hier vor intensiver Konkurrenz durch Wettbewerber wie Walmart und Alibaba, was die Marktanteile und die Gewinnmargen beeinträchtigen könnte.

Bedenken und Herausforderungen:

1. Kapitalausgaben (CapEx):
   Amazons Kapitalausgaben stiegen im letzten Quartal um 54 %, hauptsächlich bedingt durch Investitionen in KI und Rechenzentren. Die Ausgaben erreichten $17,6 Milliarden, was Bedenken über den Druck auf die Gewinnmargen in naher Zukunft aufwirft.
2. Wettbewerb:
   Neben dem Wettbewerb im Cloud-Computing-Segment durch Microsoft Azure und Google Cloud ist Amazon auch im E-Commerce und Unterhaltungsbereich stark gefordert. Konkurrenten wie Walmart, Alibaba, TEMU und andere Plattformen könnten Amazons Marktposition unter Druck setzen.
3. Arbeitsbeziehungen:
   Anhaltende Arbeitskonflikte und mögliche Gewerkschaftsinitiativen in Amazons Logistikzentren führen zu Bedenken hinsichtlich betrieblicher Unterbrechungen und des öffentlichen Ansehens. Streiks oder verstärkte Aktivität von Arbeitnehmervertretern könnten insbesondere während der Hochsaison die Lieferzeiten und Effizienz beeinträchtigen.

Ausblick auf Q3-Ergebnisse und zentrale Fokuspunkte:

• AWS-Wachstum:
  Investoren werden das Wachstum von AWS genau beobachten, das in den letzten vier Quartalen zweistellig gewachsen ist. Mit einem Marktanteil von 32 % im Bereich der Cloud-Dienste wird die Frage sein, wie lange AWS dieses beeindruckende Wachstum aufrechterhalten kann.
• Kostenmanagement und Margenverbesserung:
  Da Amazon weiterhin massiv in KI und Cloud-Computing investiert, wollen Investoren Anzeichen für eine Margenverbesserung oder ein effizientes Kostenmanagement sehen, um sicherzustellen, dass die hohen Kapitalausgaben die Rentabilität nicht schmälern.

Fazit

Die Q3 2024-Ergebnisse von Amazon werden voraussichtlich ein starkes Wachstum sowohl bei den Gewinnen als auch beim Umsatz zeigen, hauptsächlich getragen durch AWS und dessen wachsende Rolle im Bereich der KI-Infrastruktur. Dennoch könnten Bedenken bezüglich der Kapitalausgaben, des Wettbewerbs in den Kernsegmenten und der Arbeitsbeziehungen das Investorenvertrauen belasten. Da Amazon seine Umsatzquellen weiter diversifiziert und sich auf Wachstumsbereiche wie Cloud-Computing und KI konzentriert, wird es entscheidend sein, die Kosten im Griff zu behalten und die Marktführerschaft zu behaupten, um das langfristige Wachstum zu sichern.

Apple Q3 2024 Gewinnvorschau

Veröffentlichungsdatum der Ergebnisse:
Donnerstag, 31. Oktober, nach Börsenschluss
Erwartetes EPS: $1,60
Erwarteter Umsatz: $94,521 Milliarden

Apple Inc. wird diesen Donnerstag seine Q3 2024-Ergebnisse bekanntgeben, und Analysten erwarten eine solide Leistung. Der geschätzte Gewinn pro Aktie (EPS) liegt bei $1,60, während der Umsatz voraussichtlich $94,521 Milliarden erreichen wird. Apples letzter Bericht für das zweite Quartal überraschte positiv, mit einem EPS von $1,40 gegenüber den Erwartungen von $1,34 und einem Umsatz von $85,777 Milliarden im Vergleich zu den prognostizierten $84,433 Milliarden. In den letzten drei Monaten stieg der Apple-Aktienkurs um 10,63 % und übertraf damit den Anstieg des S&P 500 von 5,19 %.

Wichtige Bereiche, die bei Apples Q4-Ergebnissen zu beobachten sind

1. iPhone-Umsatz
   Die iPhone-Verkäufe bleiben Apples wichtigster Umsatztreiber. Mit etwa 10 Tagen Verkauf der neuen iPhone 16-Serie im dritten Quartal wird ein moderates Wachstum beim iPhone-Umsatz erwartet. Ein größerer Einfluss der iPhone-16-Verkäufe und Apple Intelligence wird im nächsten Quartal erwartet, da Kunden zunehmend iOS 18.1 nutzen, das KI-gestützte Funktionen wie verbesserte Schreibwerkzeuge, Fotobearbeitung und zusammengefasste Benachrichtigungen einführt und so die Attraktivität der neuen Geräte erhöht.
2. Ausweitung der Bruttomarge
   Apples Bruttomarge gewinnt zunehmend an Bedeutung, getrieben durch Einnahmen aus hochmargigen Dienstleistungen und die vertikale Integration der Hardwareproduktion. Im Vergleich zum Vorjahr wird eine moderate Ausweitung der Bruttomarge erwartet, was den steigenden Anteil der Dienstleistungseinnahmen und die Integration von Hardware widerspiegelt.
3. Wachstum der Diensteinnahmen
   Dienstleistungen sind das zweitgrößte Umsatzsegment von Apple, und das Unternehmen wird in diesem Bereich voraussichtlich zweistelliges Wachstum verzeichnen. Apples starkes Ökosystem aus Software, Hardware und Halbleitern verschafft ihm einen Wettbewerbsvorteil und sorgt für starke Renditen auf das investierte Kapital.
4. Kapitalallokation
   Apples starker Cashflow unterstützt weiterhin die Kapitalrückführung an die Aktionäre. Mit einer Netto-Cash-Position von $51 Milliarden (Stand: September 2023) arbeitet das Unternehmen an seinem Ziel, cash-neutral zu werden, auch wenn dies noch einige Jahre dauern könnte. Seit der Bekanntgabe dieses Ziels im Jahr 2018 hat Apple seine Netto-Cash-Position bereits um mehr als die Hälfte reduziert.

Stärken und Risiken

• Stärken: Apples hauseigene Chip-Entwicklung hat die Produktinnovation und Differenzierung beschleunigt, was sich in einem eng integrierten Ökosystem aus Geräten und Dienstleistungen zeigt. Dieser Ansatz stärkt Apples Wettbewerbsposition und erhöht die Rentabilität.
• Risiken: Apples starke Abhängigkeit von Verbraucherausgaben setzt es zyklischen Marktschwankungen und Konkurrenz aus. Darüber hinaus ist Apples Lieferkette aufgrund der Abhängigkeit von Foxconn für die Montage und TSMC für Chips geopolitischen Risiken ausgesetzt. Steigende Spannungen zwischen den USA und China oder potenzielle Konflikte, die Taiwan betreffen, könnten Apples Produktionskapazitäten ernsthaft beeinträchtigen. Chinas jüngste Empfehlung an Beamte, keine iPhones zu nutzen, erhöht ebenfalls die Unsicherheit im Hinblick auf Apples Umsatz in diesem wichtigen Markt.

Fazit

Apples Q3 2024-Ergebnisse werden voraussichtlich robust ausfallen, mit starkem Wachstum bei iPhone-Verkäufen, Dienstleistungen und Bruttomargen. Dennoch könnten Risiken in Bezug auf Lieferkettenanfälligkeiten und geopolitische Spannungen zukünftige Herausforderungen darstellen. Investoren werden genau darauf achten, wie sich die Verkäufe des iPhone 16 entwickeln und welche Fortschritte Apple auf dem Weg zu einer cash-neutralen Bilanz macht.

Intel Q3 2024 Gewinnvorschau

Veröffentlichungsdatum der Ergebnisse:
Dienstag, 31. Oktober, nach Börsenschluss
Erwartetes EPS: -$0,02 (Rückgang von $0,02 im letzten Quartal)
Erwarteter Umsatz: $13,02 Milliarden (Anstieg von $12,93 Milliarden im letzten Quartal)

Intel Corporation wird am 31. Oktober seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 veröffentlichen. Analysten prognostizieren einen Verlust von $0,02 pro Aktie. Der Umsatz wird auf $13,02 Milliarden geschätzt, was einen leichten Anstieg gegenüber den $12,93 Milliarden des Vorquartals bedeutet, jedoch immer noch einen Rückgang von 105 % beim Gewinn und einen Umsatzrückgang von 8,1 % im Vergleich zum Vorjahr darstellt. Der Aktienkurs von Intel ist in den letzten drei Monaten um 24,25 % gefallen und hat damit die 5,19 % des S&P 500 deutlich untertroffen.

Intel befindet sich derzeit in einer herausfordernden Umstrukturierungsphase, da es sich als Foundry-Geschäft neu positionieren möchte und Chips für andere Unternehmen herstellt. Diese Transformation hat zu Entlassungen und Dividendenaussetzungen im letzten Jahr geführt, da Intel die finanziellen Belastungen dieser Umstellung bewältigt. Intel hat sogar erwogen, seine Foundry-Sparte aufgrund der Verluste zu verkaufen.

Wichtige Positivpunkte für Intel:

1. Staatliche Unterstützung
   Intel soll bis zu $3 Milliarden aus dem U.S. CHIPS Act zur Unterstützung der Halbleiterfertigung für die nationale Verteidigung erhalten, was dem Unternehmen während seiner Transformation finanzielle Rückendeckung bieten könnte.
2. Investmentvertrauen
   Kürzliche Investitionen von Finanzinstituten sowie das Interesse von Apollo an Intel-Aktien signalisieren langfristiges Vertrauen in das Unternehmen, trotz der aktuellen Herausforderungen.
3. Strategische Partnerschaften
   Die Partnerschaft von Intel mit Amazon AWS zur gemeinsamen Entwicklung von maßgeschneiderten KI-Chips stellt eine vielversprechende Wachstumschance dar. Diese mehrjährige, milliardenschwere Investition könnte Intels Position im KI-Chip-Markt stärken.
4. Geistiges Eigentum und Patente
   Mit einem umfangreichen Patentportfolio verfügt Intel über einen Wettbewerbsvorteil, der es ermöglicht, Innovationen zu schützen und proprietäre Technologien zu bewahren.
5. Kundentreue und langfristige Verträge
   Intels langjährige Beziehungen zu großen Technologieunternehmen stabilisieren seine Umsätze und schaffen Wechselkosten für Kunden, die es möglicherweise bevorzugen, nicht auf andere Anbieter umzusteigen.

Herausforderungen für Intel:

1. Finanzielle Belastungen
   Intel hat Schulden in Höhe von $53 Milliarden und eine begrenzte freie Cashflow-Generierung, was Druck auf die Fähigkeit des Unternehmens ausübt, Investitionen zu tätigen und seine Transformation effektiv zu finanzieren.
2. Intensiver Wettbewerb auf dem Markt
   Der Halbleitermarkt wird immer stärker gesättigt, da Konkurrenten wie AMD und NVIDIA in den Bereichen CPUs und GPUs erhebliche Marktanteile gewinnen. Neue Hersteller von ARM-basierten Chips verschärfen den Wettbewerb weiter und setzen Intel unter Druck.
3. Strategische Herausforderungen
   Intel steht vor einer Kombination aus wettbewerblichen, finanziellen und strategischen Bedrohungen, ohne dass kurzfristig positive Impulse absehbar sind.
4. Aktienverwässerung
   Die Anzahl der ausstehenden Intel-Aktien hat sich im vergangenen Jahr um 2 % erhöht, was den Aktionärswert verwässern und eine Abhängigkeit von Eigenkapital zur Finanzierung der Geschäfte widerspiegeln kann.

Fazit

Intels Ergebnisse für das dritte Quartal werden Einblicke in die Navigation des Unternehmens durch seine Foundry-Transformation unter anhaltenden finanziellen und wettbewerblichen Herausforderungen geben. Während staatliche Unterstützung und strategische Partnerschaften mit Unternehmen wie Amazon AWS einen Weg nach vorne aufzeigen, bleiben die Abhängigkeit von Schulden und der harte Wettbewerb von Konkurrenten wie AMD und NVIDIA bedeutende Hindernisse. Investoren werden genau beobachten, ob positive Überraschungen in den Ergebnissen auftreten und ob Anzeichen von Stabilität vorhanden sind, während Intel seine langfristige Vision verfolgt.