基础面分析
央行
简而言之，央行负责对一个国家（或国家联盟）的货币制度进行监管。央行职责众多，从监管货币政策落实情况、到完成诸如维持汇率稳定、抑制通货膨胀、保证全面就业等任务，都在其负责范围内。
通常，央行作为国家银行，还要负责发行货币、规范信用体系、监管商业银行、管理外汇储备，并充当最终贷款人。
目前，全球主要有八大央行：
- 美国联邦储备银行（美元）
- 欧洲中央银行（欧元）
- 英格兰银行（英镑）
- 日本银行（日元）
- 瑞士国家银行（瑞士法郎）
- 加拿大银行（加元）
- 澳大利亚储备银行（澳元）
- 新西兰储备银行（新西兰元）
央行利率
央行既要保证稳定就业，又要维持物价稳定，这是一项颇为棘手的任务。利率调整是实现这一目标的主要调节手段。利率对资本流向起着重大影响作用。
央行上调/下调利率的原因及该手段的生效机制其实并不难理解。假设有这样一个经济环境，在这个环境里，银行对经济运行情况十分关注，由于担心存在收款风险，因此对信贷业务持观望态度。
如果利率较高，那么对银行来说，缩紧信贷规模，仅以高利率向优质客户放贷是一个较为保险的选择。在这样的环境中，缺少信贷记录的小型企业将很难获得贷款。同时，过高的利率也会给企业经营带来负担。个人购房时也将面临类似的问题。
在同样的经济环境中，通常利率较低时，银行会更愿意承担风险，向优质客户以外的其他企业提供贷款。此外，银行可以按超低利率从央行借款，这也是利率较低时，银行放贷意愿增强的重要原因之一。此时，个人购房贷款的利率也会相应降低。
企业通过贷款运营业务、赚取利润；个人通过贷款购房，这是促进经济增长的两项重要活动，央行通常对此持鼓励态度。但有时，贷款活动可能会超出控制，造成经济风险增加，这时，就会发生经济危机。
央行通过调节利率的方式，在企业需求与个人需求之间寻求平衡。
利率如何对交易者产生影响
央行利率同样会对交易者产生影响。在外汇交易中，使用一种货币兑换另一种货币的过程，实际上就是以一种货币作为原始资金，购买另一种货币的过程。例如，买入NZD/JPY（新西兰元/日元），就相当于是借款日元购买新西兰元。也就是说，需要支付借款成本（利率）才能借得日元，但反过来看，购入货币也产生存款利息。假如日元的利率是0.10%，而新西兰元的利率是2.50%，那么这一笔交易就有利可图。
一些投资者长期用这种借出低利率货币、购入高利率货币的方法进行投资，即所谓“套利交易”。当套利交易大有可为的时候，单单赚取利息的利润就显得微不足道了。在这种情况下，头寸的汇率利差收益成为日常盈利的大头，其规模远远超过利息所得。
鹰派
指央行释放上调利率信号或执行利率上调政策。
鸽派
指央行释放下调利率信号或执行利率下调政策。
量化宽松政策
量化宽松政策是指央行兑现部分资产、购入债券（通常是长期债券）以下调利率的手段。央行直接干预后，市场上对这些长期债券的需求将增加，相应地，债券利润将会下降。使用量化宽松手段，可以长期将利率维持在低位，鼓励贷款活动。
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