一周展望：贵金属狂欢进行时 英伟达财报为美股助力？

黄金重回2400离历史高点仅一步之遥，白银近期涨幅更是惊人，贵金属的狂欢还能持续多久？本周关注美联储会议纪要、主要经济体PMI、以及英国通胀等数据。与此同时，英伟达财报也是万众瞩目。

上周市场回顾

偏弱的美国4月CPI和零售销售数据令通胀压力暂时缓解，美联储降息预期小幅上回升，9月降息概率攀升至50%左右。

乐观情绪推动下美国三大股指上周纷纷刷新历史新高并连续四周收涨，周五收盘道琼斯突破40000点大关，标普500站上5300点。

恒生指数势头更猛，过去4周累计拉升20%。除了资金面的持续改善，“史上最宽松”购房政策（下调首付比例至15%，下调公积金贷款利率、取消贷款利率下限等）的利好继续刺激中国股指上扬。

贵金属上周集体爆发，黄金一周上涨2.3%重返2400美元上方，白银+6.5%突破30美元关口，铂金+8.7%收于1080。

美国铜期货价格上周跳升8.3%创历史新高。WTI原油走势相对稳健，在巩固77美元附近的支撑后收盘逼近80美元。天然气飙升17%。

美元指数延续进来的弱势跌至104.50，欧元周线五连阳收盘创两个月新高，澳元接近0.6700关口阻力，美/日上周先抑后扬最终持平于155.70。

本周展望

• 美国经济数据

  由于近期的经济数据（如非农、CPI、零售销售等）普遍不佳，市场对周四的PMI以及周五的耐用品订单等数据业多了一份担忧。继续走弱的数据或将拖累美元下行并利多于美股和贵金属。

   

• 美联储会议纪要 — 周四02：00（北京时间，下同）

  美联储5月会议上认为抗通胀的进展有限因此降息可能被推迟，但鲍威尔同时表示“下一次行动不太可能是加息”。另外从6月起，美联储将放缓缩表步伐，即把美债减持规模从每月600亿美元降至250亿美元。

  会议纪要可能不会有太多新意，相比之下，包括鲍威尔、沃勒、威廉姆斯等在内的众多美联储委员的讲话或许能透露出最新鲜的利率前景展望。

   

• 英伟达财报

  公司将于美国时间周三盘后公布业绩。虽然股价在3-4月经历回调，但今年累计88%的涨幅仍然笑傲一众明星科技股。目前与其记录高位仅有5%的距离。若公布强劲业绩和乐观指引，股价或轻易刷新新高，并且成为三大指数的催化剂。

  由于投资者对英伟达赋予了太多期待，因此若只是略微超出预期的业绩或许很难刺激股价飙升，但事实是英伟达过去几个季度的业绩屡创新高并且都大幅超出市场预期。

  另外，本周众多中概股也将发布业绩，其中包括拼多多、理想、小鹏、网易等。

   

• 英国CPI — 周三14:00

英国的通胀威胁已经大幅降低，本次核心CPI预计将从4.2%降至3.7%，整体CPI预计从3.2%降至2.1%。低于预期的数字有望继续提振央行6月降息概率，目前为60%。

此外，加拿大和日本将分别于周二和周五公布4月CPI。

XAUUSD 日线图

来源：TradingView，Forex.com

在美元和收益率相对稳定的情况下，黄金周五仍然强势突破2400美元，创收盘价新高，周线收盘形成较为乐观的延续信号。目前金价大幅高于所有主要均线，可见多头的决心和能量。在贵金属集体爆发的势头下，金价或许很快会迎来新的历史高点，当前的峰值是4月中旬创下的2431美元。

不过美元指数若在当前位置获得支撑，或将限制金价的涨幅。若冲高回落，关注2400整数关口以及2370-2380一带的支撑。

在货币市场潜在波动显著降低的同时，黄金的一周隐含波动率仍然维持在15%上方，暗示金价本周大概率在2360.61-2468.17之间运行。

除了黄金，本周可以继续关注白银和铂金等贵金属的走势和机遇。

中国A50 日线图

来源：TradingView，Forex.com

在近期港股以及全球股市耀眼光芒的掩盖下，中国A50指数走势稍显平淡，但上周五由于受到政策利好单日跳升2%，暗示股指已经准备好追赶恒生指数（HK50）的步伐。其实早在一个月前，50天均线就向上穿越勒200天均线，传递出乐观信号。

本周的首要目标为13000点，指数在这里或将面对长达两年的下降趋势线的阻击，顺利突破后多头将瞄向前高13500点。回调方向留意12400一线的支撑。