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美国5月PCE物价指数将于今晚出炉,这是美联储最青睐的通胀指标,也是市场判断美联储下一步行动方向的关键。
市场普遍预计整体和核心PCE均降至2.6%,前值分别为2.7%和2.8%。
美联储在6月的经济展望中已经上调了今明两年的通胀预测。若本次数据高于预期,或将强化“全年降息一次”的预期,并继续利好于美元。反之,若通胀低于预期(如月率降至0%以下)则有望帮助黄金反弹并刺激美股继续冲高。值得注意的是,之前两次PCE数据都高于预期。
作为参考,美国5月CPI从3.4%降至3.3%(环比仅0%),核心CPI从3.6%降至3.4%,两者均低于预期,超级核心CPI月率两年来首次出现负增长。
但另一方面,美联储调查显示消费者对通胀的预期依然较高,而且从本周已经公布的加拿大、澳洲、日本等国的CPI数据来看,通胀在全球范围内存在上行风险。
目前利率市场预计全年降息35个基点左右,9月首降概率为60%左右,上述押注在近几周基本维持稳定,今天的PCE数据能否给利率前景带来明显的影响?
XAUUSD 日线图
来源:TradingView,Forex.com
金价在月线和周线级别的形态都难言乐观,日线图上更是能清晰的看到接近成型的头肩顶形态,自5月历史高点以来一连串更低的低点显然对金价形成了压制,因此金价近期走势仍然偏空。
今晚高于预期的PCE或令金价承压,下方关注2275/80的颈线区域能否形成支撑,跌破后后市恐下探趋势线所在的2200附近。
而若数据低于预期尤其是当月率出现负值时,有望暂时提振金价走势。但从小时级别来看,2330/35是反弹方向的首要阻力,其次是2350以及上周高点2369。
黄金隔夜隐含波动率为11.7%,这并不是一个非常高的数值,暗示今晚金价大概率在2310.59-2345.05之间温和波动,即周四收盘价上下各17美元的区间。
USDJPY日线图
来源:TradingView,Forex.com
作为日本全国通胀的先行指标,周五出炉的日本6月东京地区CPI出现上行迹象,提升了日本央行加息的市场预期。但不管是加息、央行干预、或是缩减购债,若仅停留在口头层面显然无法帮助日元扭转颓势,即使真的付诸行动,其效果或许也和前几个月看到的(加息和干预)那样相当短暂且有限。
对于美/日来说,美日两国较大的利差才是汇价上行的根本原因,而这更大程度上要取决美国的利率前景变动而非日本,因此今晚的PCE就变得相当关键。
美/日在周五早盘突破161,继续刷新着38年新高,若日本央行按兵不动汇价或继续上扬,165甚至170已经进入多头视线范围。回撤方向关注160附近的初步支撑以及趋势线157.60。
WTI原油 日线图
来源:TradingView,Forex.com
WTI原油已经从6月低点反弹了13%,期间不断出现的看涨形态令油价前景看上去相对乐观。本周反复测试并站稳80.20附近的支撑阻力转换位后,多头将目标瞄向趋势线所在的84美元一线,突破后打开上行空间,有望挑战前高87.20美元。