美国核心PCE较前值缩水，美元继续走低

一直以来，美国核心PCE被视为美联储最看重的通胀指标。昨日，美联储主席鲍威尔在布鲁斯金学会讲话时确认了这一点！因此，交易者格外关注本周四发布的10月PCE数据。结果与市场预期大致相同：整体PCE同比增速6%，高于预期的5.9%，低于前值6.3%。更为重要的核心CPE同比增长5%，与预期持平，但较9月的5.2%有所下降。鲍威尔在周三的讲话中强调，预期2023年整体通胀水平仍居高不下，但增速会有所放缓。鲍威尔此言等同于告诉市场，FOMC在12月议息会议上将“仅”加息50个基点。此外，鲍威尔表示：“美联储将继续收紧利率，直至有充分证据证明通胀缓解。”尽管通胀增速在逐步放缓，但目前水平仍高于美联储的目标值2%，市场必须思考美联储未来的利率目标水平。根据芝商所的“FedWatch”工具，市场目前预期12月加息50个基点，明年2月和3月分别加息25个基点。如果核心PCE未来数月继续下行，美联储会在3月前停止加息吗？

欧元/美元从9月28日以来一直上涨，而这一天美元指数恰巧达到峰值。最新走势显示，货币对遭遇重大阻力，在此前低点和200天移动平均线构成的1.0348至1.0368区间止步不前。不过，美元在鲍威尔演讲后下跌，欧元/美元随即攀升。今日货币对达到50%回档位（2月10日年初至今高点至9月28日年初至今低点），接近1.0515点。

来源：Tradingview,StoneX

在短期走势的4小时图中，欧元/美元在冲上高点1.0482后，形成旗形形态。货币对随后撤回到11月10日低点至11月15日高点的50%回档位，落在1.0226点，随后向上冲破旗形形态。旗形形态的目标是从冲破点向旗杆顶点进发，因此，目标位接近1.0760。在回到日线图查看相关的阻力位，第一个水平阻力位落在6月1日低点1.0627。由此向上，欧元/美元价格有望达到年内高点至年内低点的61.8%回档位，接近1.0747点。如果阻力位守关成功，200天移动平均线和此前阻力位在1.0348至1.0368之间形成第一档支撑位。由此向下，价格可能跌至第二道支撑位11月30日低点1.0290，下方第三支撑位落在11月21日旗形形态底点1.0226。

来源：Tradingview,StoneX

按照美联储主席鲍威尔周三在布鲁斯金学会的讲话，FOMC下次议息会议很可能“仅”加息50个基点。部分原因在于，周四公布的最新核心PCE下降，而这一数据是美联储最看重的通胀指标。如果核心PCE未来数月继续降低，美联储结束加息的时间可能早于预期，甚至在明年年终前开始降息。如此政策变动将令美元承压，进而导致欧元/美元上涨。