本周展望：四季度即将拉开序幕，重点关注非农就业报告

上周市场相当地震荡却又饶有趣味。美元低开，后在美联储周中加息（在广泛预期当中）后即下跌。但到了周四，美元迅速反弹，兑欧元、英镑、日元和一些商品货币大涨。加元是个例外。由于OPEC等不顾美国总统上周的吁请，坚持拒绝增产，布伦特原油价格上破至四年新高。这点利多加元，而周五积极的加拿大GDP数据也推高了加元，并带动加元/日元大幅突破。同时，有消息称，意大利政府已经同意设定未来三年的预算赤字在高于预期的2.4%（GDP占比）。欧元与意大利银行股随后一同下跌，导致欧元/美元与欧洲股指（尤其是FTSE MIB）急跌。但此文发稿时，欧元和英镑正试图反弹，后者自1.30长线支撑位反弹。上周五，黄金也在空头回补中反弹，但继续受制于1205/1215支点区域。为发出低点已经形成的信号，需要攻克此阻力区域。

本周可能是又是引人深思的一周，因为届时四季度就正式拉开序幕。美元将继续上涨吗 – 如果上涨，会兑哪个货币走高？仍然健康的美国股市将怎么走？ - 上涨的政府债券殖利率将牵动华尔街投资者的心吗？交易员有时间重新评估美联储最新的政策决议，以及在中期选举、贸易争端等风险环境中，美国货币政策的前景。到目前为止，市场认为美联储整体上比预期强硬。我的同事Matt Weller对此做出了简洁的总结：“美联储在声明中去掉了货币政策保持宽松的措词，但美联储主席Powell竭力表示，那种去除仅仅停留在程序上。归根结底，美联储是正在持续加息的唯一主要央行。所以，在那种动能转变之前，美元都可望维持最近的涨势。”

那么，一波糟糕的美国数据，或其它地方明显积极的消息可望改变上述观点吗？这个问题，时间会告诉我们答案。在本周正式拉开序幕之前，第一份重要数据将来自中国：周日的制造业PMI。让我们看看关税之争对中国工厂的影响（如果有的话）。英国与美国的制造业PMI将于周一揭晓，届时德国也将公布零售销售。周二，澳洲联储公布利率决议 – 预计不会加息，但我们要观察，是否有在可预见未来潜在紧缩的暗示。如果有，澳元可望反弹，否则，很可能自下跌通道的上轨扩大下滑。周三，我们将看到英国三大PMI，其中服务业PMI是关键。鉴于脱欧谈判最新的挫折，9月份企业可能站在谨慎的一端。所以，采购经理人可能报告略弱的数字。同时，两大非农就业前瞻指标也将于周三公布：ADP私营企业就业报告与ISM非制造业就业分项指标。周四无事件，可能为周五的暴风雨到来蓄势 – 届时将公布美国非农就业报告。在就业全面增长、通胀上升的背景下，薪资现在也需要增长。如果平均每小时收入大大出人意料，则可能利多美元。否则，由于大部分好消息已经计入美元，那些央行转为强硬的货币可能反弹。加元就是其中之一 – 已经在上涨。一旦周五的加拿大就业报告意外好于预期，加元可望扩大涨势。

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